Azioni Italia, ipotesi di selezione settimanale per tre diversi profili di rischio

Ipotesi di selezione settimanale in ottica di investimento di medio periodo settimana dal 30/03/15

Trading list Aggressiva

Ipotesi di selezione di 5 titoli, operata tra i 150 maggiormente scambiati a Piazza Affari nell'ultima settimana, che in termini statistici offrono le maggiori prospettive di guadagno indipendentemente dalla rischiosita'.

Rendimento atteso a 3/4 settimane per il mercato: 15.15 %

Rischiosita' mercato: 15.44 %

Rendimento atteso portafoglio a 3/4 settimane: 30.46 %

Rischiosita' portafoglio: 30.85 %

Titoli:

PRELIOS - rend. atteso: 34.24 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.56 Beta a 3 mesi: 0.58

LA DORIA - rend.

atteso: 31.57 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.81 Beta a 3 mesi: 0.24

SARAS - rend. atteso: 29.38 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.80 Beta a 3 mesi: 0.86

ITALMOBILIARE - rend. atteso: 29.06 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.61 Beta a 3 mesi: 0.79

ASTALDI - rend. atteso: 28.07 %.
Correlazione con Ftse All Share: 0.51 Beta a 3 mesi: 0.54

Trading list Conservativa

Ipotesi di selezione di 5 titoli, operata tra i 150 maggiormente scambiati a Piazza Affari nell'ultima settimana, che in termini statistici offrono la minore rischiosità pur con un rendimento atteso positivo.

Rendimento atteso a 3/4 settimane per il mercato: 15.15 %

Rischiosita' mercato: 15.44 %

Rendimento atteso portafoglio a 3/4 settimane: 17.09 %

Rischiosita' portafoglio: 8.70 %

Titoli:

A2A - rend. atteso: 11.60 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.90 Beta a 3 mesi: 0.63

TESMEC - rend.
atteso: 18.51 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.19 Beta a 3 mesi: 0.11

B GENERALI - rend. atteso: 16.25 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.84 Beta a 3 mesi: 0.47

ASCOPIAVE - rend. atteso: 19.52 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.69 Beta a 3 mesi: 0.22

TAMBURI - rend. atteso: 19.56 %.

Correlazione con Ftse All Share: 0.84 Beta a 3 mesi: 0.38

Trading list Rendimento Rischio

Ipotesi di selezione di 5 titoli, operata tra i 150 maggiormente scambiati a Piazza Affari nell'ultima settimana, che in termini statistici offrono le maggiori prospettive di guadagno pesato per la rischiosita'.

Rendimento atteso a 3/4 settimane per il mercato: 15.15 %

Rischiosita' mercato: 15.44 %

Rendimento atteso portafoglio a 3/4 settimane: 19.98 %

Rischiosita' portafoglio: 9.49 %

Titoli:

VALSOIA - rend. atteso: 25.58 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.81 Beta a 3 mesi: -0.16

FIAT CHRYSLER - rend.

atteso: 23.09 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.92 Beta a 3 mesi: 0.88

AMPLIFON - rend. atteso: 14.48 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.88 Beta a 3 mesi: -0.04

DIASORIN - rend. atteso: 14.88 %. Correlazione con Ftse All Share: 0.88 Beta a 3 mesi: 0.03

CEMBRE - rend. atteso: 21.86 %.
Correlazione con Ftse All Share: 0.76 Beta a 3 mesi: 0.04

La selezione settimanale di titoli per la costruzione di un ipotetico portafoglio di investimento modulato su tre profili di rischio differenti viene effettuato attraverso l'impiego di strumenti di analisi statistica. L'approccio alla base dell'individuazione dei titoli e' quello del rendimento pesato per il rischio.

Per calcolare il rendimento atteso dei titoli vengono fatte delle estrapolazioni sulle rette di regressione lineare calcolate per il breve termine (fino ad un mese) e medio termine (fino a tre mesi). La rischiosita' viene invece determinata tramite l'analisi della volatilita' storica. Come tutti gli strumenti di analisi statistica anche questo ha il pregio di essere oggettivo, non influenzabile quindi dalle personali convinzioni dell'analista o dalle notizie riguardanti il mercato in generale o il singolo strumento, tuttavia ha anche il difetto di essere un valido previsore solo nelle fasi di mercato fortemente direzionate.

Il portafoglio piu' aggressivo viene scelto tenendo conto solo del potenziale rialzista individuato dalle rette di regressione, i dati relativi al portafoglio vengono calcolati tenendo conto delle correlazioni esistenti tra i singoli strumenti ed il mercato. Il portafoglio piu' conservativo viene ottenuto minimizzando la rischiosita' (tramite la selezione di titoli con beta basso e rendimenti attesi positivi).
Il portafoglio rendimento rischio si basa invece sull'approccio media varianza, ovvero e' quello che cerca di massimizzare il rendimento atteso in funzione del rischio. I dati relativi al mercato, rendimento e rischiosita', non si riferiscono all'indice ma alla media di tutti i (150) titoli analizzati.

(AM)