sistemi di borsa gestione dati videocomunicazione

ETF obbligazionari short

24/01/2018 21:22

Nell'articolo odierno, che fa seguito a quelli pubblicati nei due giorni precedenti ("E' giunto il momento di investire in obbligazioni a tasso variabile?" e "ETF obbligazionari a tasso variabile"), analizzo gli ETF che assumono una posizione short sul mercato obbligazionario e che sono quotati su Borsa Italiana.

 

L'ETF short è una particolare tipologia di ETF che aumenta di prezzo quando il sottostante si deprezza: ad esempio, l'ETF short sul BTP aumenta di prezzo nel momento in cui si deprezza il sottostante, ossia il titolo di stato italiano.
In altre parole gli ETF short permettono all’investitore di assumere una esposizione inversa rispetto all’andamento giornaliero del benchmark di riferimento, per cui se il benchmark registra un ribasso -2%, l’ETF short registra un guadagno del +2%. Ovviamente questo meccanismo si sviluppa sia nella buona che nella cattiva sorte per cui se il benchmark registra un rialzo +2%, l’ETF short registra un ribasso del -2%.

 

Lo scopo di inserire in portafoglio un ETF short sul mercato obbligazionario consiste nel cercare di coprire il rischio di un ribasso dei prezzi delle obbligazioni detenute in portafoglio in seguito dell'aumento dei tassi di interesse, oppure di un evento sistemico.

 

Attualmente su Borsa Italiana sono quotati 9 ETF short sul mercato obbligazionario che si differenziano tra loro per il differente benchmark sottostante o per l'effetto leva che caratterizza alcuni di essi, come sintetizzato nella tabella sottostante.

ETF obbligazionari short borsa italiana 

Lyxor Btp Daily Short Ucits Etf (codice isin LU1523098561)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento dei titoli di stato italiani BTP

 

Lyxor Ucits Daily Double Short Btp Etf (codice isin FR0011023621)
Questo ETF replica la performance inversa a leva 2 dell’andamento dei titoli di stato italiani BTP.
Questo ETF soffre l’effetto compounding per cui la replica della performance del sottostante è perfetta solo a livello giornaliero mentre sul multiday si possono verificare effetti distorsivi.

 

Lyxor Bund Daily Short Ucits Etf (codice isin LU1523099700)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento dei titoli di stato tedesco Bund

 

Lyxor Daily Doub Sht Bund Ucits Etf (codice isin FR0010869578)
Questo ETF replica la performance inversa a leva 2 dell’andamento dei titoli di stato tedesco Bund. Questo ETF soffre l’effetto compounding per cui la replica della performance del sottostante è perfetta solo a livello giornaliero mentre sul multiday si possono verificare effetti distorsivi.

 

Lyxor 10y Us Treas Daily Short Ucits Etf (codice isin LU1541273568)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento dei titoli di stato americani T-Bond.
Questo ETF è soggetto al rischio cambio.

 

Lyxor Etf Dai Dou Sht 10y Us Treas Etf (codice isin FR0011607084)
Questo ETF replica la performance inversa a leva 2 dell’andamento dei titoli di stato americani T-Bond.
Questo ETF soffre l’effetto compounding per cui la replica della performance del sottostante è perfetta solo a livello giornaliero mentre sul multiday si possono verificare effetti distorsivi.
Questo ETF è soggetto al rischio cambio.

 

Amundi Sh Gov Emts In Gr 10-15 Ucits Etf (codice isin FR0010823385)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento di un paniere composto da titoli di stato europei con rating “investment grade” e con scadenza compresa tra i 10 ed i 15 anni, e quindi con elevata duration.

 

Db X-Trac Ii Sht Ibx Sov Euroz Ucits Etf (codice isin LU0321463258)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento di un paniere composto da tutti i titoli di stato europei, emessi in Euro.

 

Amundi Sht Govt Emts Br Inv Gr Ucits Etf (codice isin FR0010821850)
Questo ETF replica la performance inversa dell’andamento di un paniere composto da tutti i titoli di stato europei, emessi in Euro, con rating “investment grade”.

 

 

Personalmente ritengo che in Europa non siano ancora maturi i tempi per l'apertura di una posizione short sul mercato obbligazionario dal momento che il rialzo dei tassi non è ancora in previsione e non ci sono particolari tensioni sui titoli di stato.

Diversa invece il caso dei titoli di stato americani, dal momento che in Usa la Banca Centrale ha già dato il via ad una fase di rialzo dei tassi. In questo caso però l'effetto favorevole del rialzo dei tassi è vanificato a causa dell'attuale andamento del cambio Euro-Dollaro. Fino a quando il Dollaro resterà debole, l'ETF short sul T-Bond sarà una scelta rischiosa. Al contrario invece, quando il Dollaro prenderù nuovamente il sopravvento sull'Euro, l'ETF short si rivelerà probabilmente una scelta efficiente.

 

La scelta dell'ETF e la definizione del suo peso percentuale da inserire in portafoglio dipende sia da fattori oggettivi che soggettivi.
Tra i fattori oggettivi troviamo il costo annuo dell'ETF, l'esposizione geografica e la presenza o l'assenza del rischio cambio.
Tra i fattori soggettivi emerge indubbiamente la pianificazione finanziaria che è un processo personale che coinvolge, tra i vari elementi, la definizione dell'obiettivo finanziario, del grado di rischio e dell'ottica temporale.

 

Se desideri essere indipendente ed autonomo nelle scelte di investimento, e quindi ambisci ad imparare a conoscere gli ETF in modo tale da essere in grado di comporre e gestire in modo dinamico un portafoglio di ETF e di ETC, ti consiglio di iscriverti al mio corso "investire con gli ETF e gli ETC" che inizierà mercoledì 14 marzo e che si svolgerà online ma con le lezioni che saranno anche registrate e quindi rivedibili a piacimento nel corso degli anni successivi.
Il corso "investire con gli ETF e gli ETC" costituisce il secondo modulo didattico del percorso formativo "diventare un investitore di successo" che si articola in tre moduli (gli altri moduli sono "investire con le obbligazioni" e "corso di trading") e che si sviluppa nell'arco di 5 mesi, da febbraio a giugno, per un totale di più di 60 ore di lezioni in diretta, a cui occorre aggiungere 20 ore di video extra di bonus per approfondire specifiche tematiche.

Al termine del percorso sarai in grado di costruire e gestire un portafoglioprofittevole ed a rischio contenutoinvestendo in modo consapevole, autonomo e indipendente dai consigli della tua banca o del tuo promotore finanziario, che sono sempre in conflitto di interessi.

iscriviti subito

NB: domani pubblicherò un articolo in cui approfondirò il tema degli ETF obbligazionari short ! Mi raccomando quindi, rimani sintonizzato e vienimi a trovare su questo sito anche domani! 
 

"DIVENTA UN INVESTITORE DI SUCCESSO!"

Iscriviti subito al mio nuovo percorso di formazione su obbligazioni, azioni, ETF, ETC, Cfd e futures

 diventa un investitore di successo x articoli

 

© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte

 

DISCLAIMER: L'autore dell'articolo non è iscritto all’ordine dei giornalisti e potrebbe essere in conflitto di interessi sia perchè potrebbe detenere i titoli oggetto di questo articolo sia perchè potrebbe percepire una remunerazione per il servizio di analisi su taluni strumenti finanziari da parte dell’emittente di tali prodotti.
Si sottolinea che questo articolo non costituisce nè sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia altra forma di investimento, né un servizio di consulenza finanziaria personalizzata.
Ogni eventuale decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico del lettore, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale.
I contenuti di questa presentazione sono elaborati sulla base di informazioni, inclusi i prezzi di mercato, i dati e altre informazioni, ritenuti attendibili, ma tuttavia l’autore non garantisce la loro precisione e completezza. 
Tutti i prezzi, i dati di mercato e le informazioni, descritte in questo articolo, sono indicativi e soggetti a modifica senza preavviso.
 

TAG:

Btp Bund Economia Etc Investment Leva Obbligazioni Portafoglio Tassi Titoli di stato

AUTORI:

Gabriele bellelli

GRAFICI:

Amundi sh gov emts in gr 10-15 ucits etf Amundi sht govt emts br inv gr ucits etf Db x-trac ii sht ibx sov euroz ucits etf Eur/usd Euro bund fut Lyxor 10y us treas daily short ucits etf Lyxor btp daily short ucits etf Lyxor bund daily short ucits etf Lyxor ucits etf dai dou sht 10y us treas Lyxor ucits etf daily double short btp Lyxor ucits etf daily double short bund

TRADERPEDIA:

Codice isin Performance Short Titoli di stato


DISCLAIMER Leggi bene le nostre avvertenze!

Apple Store
Apple Store

Analisi

Video-analisi

Trading Online -Market Index Charts'Widget - dBar
Seguici su Facebook
BORSA ITALIANA: Quotazioni di borsa differite di 20 min.
MERCATO USA: Dati differiti di 20 min. (fonte Morningstar)
FOREX: Quotazioni fornite da FXCM
Copyright © 1996-2018 Traderlink Srl - contact@traderlink.it - Privacy   -   Cookie
commenti suggerimenti commenti e segnalazioni - DISCLAIMER Leggi bene le nostre avvertenze!
Questo sito utilizza cookie per le proprie funzionalità e per inviarti pubblicità e servizi in linea con le tue preferenze.
Se vuoi saperne di più o negare il consenso a tutti o ad alcuni cookie clicca qui.
Chiudendo questo banner, scorrendo questa pagina o cliccando qualunque suo elemento acconsenti all’uso dei cookie. OK

Disclaimer
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono consigli né offerte di servizi di investimento. Leggi il Disclaimer.

Ho capito x