Il movimento dell’indice FTSE MIB ha tratto in inganno molti trader “ortodossi” che non sono stati capaci di contestualizzare il movimento in atto. Primariamente le posizioni short sono nate con la “giustificazione” o con il “supporto tecnico” se preferite, dei bassi volumi.
Bassi volumi, prezzi che crescono=movimento falso
Movimento falso=SHORT
L’equazione è nota e semplice, quando ci si dimentica che, alla fine, comanda sempre il prezzo, si creano danni enormi al proprio portafoglio. Agire, e agire in fretta ma senza passare da una visione pienamente rialzista a una pienamente ribassista, agitarsi costa, cambiare idea costa. Nel trading costa tutto, solo attendere costa poco, a patto che il portafoglio sia scarico.
Ma attendere implica ammettere che non si sa cosà farà il mercato (cosa che dovrebbe essere patrimonio di conoscenza di ogni trader). Significa scendere a patti con il proprio EGO.
La formazione ipotizzata da diverse settimane, una broadening di continuazione, implicava appunto la continuazione del trend, e così è stato anche se ora, al tocco del nuovo massimo, le cose diventano interessanti. Più interessanti.
Cosa fare quindi? Mantenere fede al piano iniziale, allo scenario operativo ipotizzato: alla continuazione del movimento in atto. Il tempo farà il resto del lavoro.
Ciò premesso si leggono analisi di tutti i tipi in rete, accomunati però, nella maggior parte dei casi, da una “forbita inconcludenza”. Qui occorre comprendere la differenza tra trader e analisti tecnici e capire come le “previsioni” siano assolutamente inutili ai fini pratici.
Riporto le parole di Tony Cioli Puviani in merito a previsioni e scenari potenziali:
Più la previsione è dettagliata, ovvero con ingressi precisi, con orari precisi e target precisi, quindi in grado di suggerire, a chi volesse seguirla, un'entrata e poi un'uscita prive di discrezionalità, più sono i rischi che tale previsione non si avveri!
Se invece si tracciano scenari potenziali, magari con varie alternative, se non vengono stabiliti tempi d'entrata, prezzi d'ingresso e target definiti, più è probabile che tali scenari s'avverino.
Il problema quindi viene in buona parte trasferito alla discrezionalità di chi clicca, che, avendo dinnanzi a sé un ampio margine di scelta, che va dalla tempistica, fino all'interpretazione grafica corretta, può sbagliare anche seguendo uno scenario che poi si dimostra valido.
L'abilità dell'analista tecnico, non è quella di suggerire azioni precise, bensì quella di anticipare scenari plausibili, trasferendo parte della responsabilità su chi poi davvero rischia i soldi, prendendo le decisioni operative.
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Ora, 24.000 è un livello atteso da molti trader, al solito, configurazione di continuazione ipotizzata a parte, gli scenari si dividono sempre almeno in 3:
1) Chi attende, e a volte non ha compreso la differenza tra non fare nulla e attendere;
2) Chi considera il livello un ottimo punto per uno short;
3) Chi è long e deve soffrire.
Ovviamente in intraday un trader ha diverse opportunità precluse a chi deve costruire posizioni e mantenerle. E questa fase tecnica è molto delicata, un non trend, ma impostato al rialzo.
Mantenendo quindi una view rialzista ma con strumenti a rischio controllato. Bonus cap con barriere di 6-7 punti percentuali non sono adatti a questa fase di mercato. Vediamo qualche occasione.
OCCASIONI SUI CERTIFICATI
La prima occasione è su TOD’S, un bonus cap con una barriera a 21 punti percentuali di distanza dal prezzo e con un rendimento a scadenza del 4,88%.Il certificato scade a dicembre e quindi su base annua sono quasi 15 punti percentuali. Non è male. Entra nel portafoglio con peso 2,5.
TOD’S
11 agosto 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF96
Prezzo: 104
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 72,88
Bonus: 109
Rendimento atteso a scadenza: circa il 5%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
La seconda occasione è un Cash Collect Worst of su TELECOM ITALIA, INTESA SANPAOLO che avevamo visto, insieme agli altri Cash Collect Worst, la settimana scorsa.
Questo il codice ISIN: DE000HV4AV62
TELECOM ITALIA, INTESA SANPAOLO
11 agosto 2015 Un Cash Collect Worst of, questi i dettagli:
codice ISIN: DE000HV4AV62
Prezzo: 98,25
Peso: 5
Scadenza: 21-12-2018
Percentuale barriera: 65%
Barriera: 2,3374 (Intesa San Paolo)/ 0,819650 (Telecom)
In caso di storno profondo acquisterò altri Cash Collect, in caso di rottura di 24.000 valuterò altri bonus cap.
IL PORTAFOGLIO IN CERTIFICATES
Al momento i titoli in portafoglio sono:
1) ENI Bonus Cap (peso 5)
2) BANCO SANTANDER Cash Collect (peso 2.5)
3) SAIPEM (peso 2.5)
4) ENI Express (peso 5)
5) TELECOM Bonus Cap (peso 5)
6) TELECOM Bonus Cap (peso 5)
7) GENERALI Bonus Cap (peso 5)
8) NOKIA Bonus Cap (peso 5)
9) BPM Top Bonus (peso 2.5)
10) TOD’S Bonus Cap (peso 2.5)
11) TELECOM/INTESA SAN PAOLO Cash Collect Worst of (peso 5)
Sono quindi posizionato con il 45% della liquidità destinata al portafoglio (ricordo che ogni certificato ha un peso massimo pari al 10% della quota a loro destinata).
ENI
23 MARZO 2015 Un Express, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV4AHP0
Codice di negoziazione: UI951I
Prezzo: 99,85
Peso: 5
Scadenza: 15-12-2017
Cedola SEMESTRALE: 6.6
Barriera a 11,578
Trigger a 16,54
Rendimento atteso a scadenza: circa il 6,6% a SEMESTRE
SAIPEM
11 marzo 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF05
Prezzo: 111.45
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 6,992
Bonus: 124,5
Rendimento atteso a scadenza: circa il 12%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
BANCO SANTANDER
3 MARZO 2015 Un Cash Collect, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV8BH57
Codice di negoziazione: OV8BH5
Prezzo: 98,1
Peso: 2,5
Scadenza: 20-10-2017
Cedola trimestrale: 2.6
Barriera a 5,1105
Trigger a 6,81
Rendimento atteso a scadenza: circa il 3% a trimestre
ENI
9 gennaio 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4ABJ6
Prezzo: 90,5699
Peso: 5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 11,4825
Bonus: 107
Rendimento atteso a scadenza: circa il 20%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
TELECOM
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: ISIN: DE000HV4ACQ9
Prezzo: 112
Peso: 2,5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera 0,6994
Bonus: 116
Rendimento atteso: 3,68 (7,23 su base annua)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
TELECOM
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF62
Prezzo: 108
Peso: 2,5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera: 0,8184
Bonus: 114,5
Rendimento atteso: 5,48 (10,85 su base annua)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
GENERALI
Giugno 2015 Un Top Bonus, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AMV8
Prezzo: 96
Peso: 2,5
Scadenza: 19-06-2015
Barriera: 13,5597
Bonus: 115
Rendimento atteso: 19,41% (8,99% annuo)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
NOKIA
Giugno 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AB58
Prezzo: 100,78
Peso: 2,5
Scadenza: 19-06-2015
Barriera: 4,9295
Bonus: 107
Rendimento atteso: 6,7% (27,32% su base annua)
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
BRUNELLO CUCINELLI
23 GIUGNO 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AA91
Prezzo: 98,59
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 14,1375
Bonus: 112,5
Rendimento atteso a scadenza: circa il 14%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
BANCA POPOLARE MILANO
2 luglio 2015 Un Top Bonus , questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4ARB9
Prezzo: 101,05
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 0,8075
Bonus: 120
Rendimento atteso a scadenza: circa il 19,34%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
TOD’S
11 agosto 2015 Un Bonus Cap, questi i dettagli:
Codice isin: DE000HV4AF96
Prezzo: 104
Peso: 2.5
Scadenza: 18-12-2015
Barriera a 72,88
Bonus: 109
Rendimento atteso a scadenza: circa il 5%
Cliccate sul codice ISIN per essere portati direttamente sulla scheda prodotto.
TELECOM ITALIA, INTESA SANPAOLO
11 agosto 2015 Un Cash Collect Worst of, questi i dettagli:
Codice ISIN: DE000HV4AV62
Prezzo: 98,25
Peso: 5
Scadenza: 21-12-2018
Percentuale barriera: 65%
Barriera: 2,3374 (Intesa San Paolo)/ 0,819650 (Telecom)
L’ANGOLO ZEN
Uno spunto di riflessione estivo, ma valido per ogni stagione:
Un vicino trovò Nasruddin in ginocchio intento a cercare qualcosa.
“Cosa stai cercando Mullah?”.
“La mia chiave. L’ho persa”.
E i due uomini s’inginocchiarono insieme per cercare la chiave perduta.
Dopo un po’ il vicino disse: “Dove l’hai persa ?”.
“A casa”.
“Santo cielo! Ma allora perchè la cerchi qui?”.
“Perchè qui c’è più luce”.
(tratto da “101 storie zen”, Adelphi editore)
Commento:
Nei mercati finanziari si cerca quello che non c’è. Inconsapevolmente.
VARIE
1) Il gruppo FB che amministro, Traderpedia - Gruppo di discussione sul trading è stato creato per discutere di analisi tecnica e di questa rubrica. Iscrivetevi se volete aggiornamenti della rubrica in real time o se semplicemente volete discutere di analisi tecnica, siamo già 3.816
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Potete contattarmi alla mail: stefano.fanton@traderpedia.it o scrivendomi sul mio profilo facebook.
2) Mi ha scritto qualche trader dicendomi che il mio libro Lo Zen e la Via del Trader Samurai in edizione cartacea è introvabile. Al momento esaurito, la versione e-book è disponibile su Amazon.
Visualizzabile anche su pc. http://www.amazon.it/s?_encoding=UTF8&field-author=Stefano%20Fanton&search-alias=digital-text