Poker di nuovi prodotti e aggiornamento sui Reverse Bonus Cap

Stefano Fanton Stefano Fanton - 30/09/2019 14:17

Nel numero precedente della rubrica abbiamo visto numerosi reverse bonus cap, vi aggiorno la situazione poichè mantengono intatti presupposti e interesse. Il primo visto ha come protagonista FIAT, riporto la descrizione precedente:

Parto con DE000HV42WA2, un reverse bonus cap che si compera a 111,35 nel momento in cui scrivo con il titolo FIAT a 12,73. Scade il 20/12/19 e quindi ha una scadenza ravvicinata, il bonus è a 114,5 con un rendimento potenziale del 3,06% (annualizzato è l’11%) e una barriera distante quasi 30 punti percentuali, a 16,5226.
Un 3% in poco più di 3 mesi è un rendimento interessante considerata la barriera molto distante.
 
Ora si compera a 114,20 e quindi in rendimento è veramente modesto, poco meno dello 0,5%, era però una bellissima occasione a basso rischio. L’altro prodotto segnalato è su Juventus. Riporto la descrizione:
 
Proseguo con DE000HV45TE3, un reverse bonus cap su JUVENTUS molto interessante. Si compera a 101,95 con il titolo a 1,455 con un bonus a 114,5 e una scadenza il 17/10/2020. La barriera è a 1,88 e questo significa circa 30 punti percentuali di distanza dalla barriera e un 10% abbondante di rendimento potenziale. Si tratta di un prodotto nuovo, emesso da poche settimane e quindi adatto alla fase attuale. Lo strike è a 1,504.


Ora quota 108,62, in splendido rialzo grazie al ribasso di Juventus, scatenato anche dall’annuncio dell’aumento di capitale. Mantiene la sua validità ma il rendimento ora è pari a meno del 5%, certo anche il rischio si è mosso, inversamente alla quotazione del prodotto. Ora il turno di Mediaset, nuovamente riporto la descrizione del prodotto.
 
Chiudo il trittico con DE000HV41N02. Si tratta sempre di un REVERSE BONUS CAP ma su Mediaset. Si compera a 102,25 con scadenza il 19/12/19 e quindi poco più di 3 mesi. Un bonus a 108 per un rendimento potenziale del 5,88%, annualizzato è un 21,26%. La barriera è posta 18 punti percentuali sopra le quotazioni attuali e quindi a 3,28.
 
Anche questo prodotto è salito e ora quota 105,5 riducendo il profitto atteso a meno del 3%. La cosa da rimarcare è che era stato segnalato anche un Bonus Cap, riporto il prodotto e la relativa descrizione:

Nel solo caso di Mediaset, essendo il titolo non nuovo a strappi rialzisti, abbinerei l’eventuale presenza di un reverse bonus cap come quello indicato con un BONUS CAP, precisamente con DE000HV44733.
Questo prodotto, con scadenza il 17/6/20, si compera a 98,70 con il titolo a 2,788 ha un bonus potenziale a 111 e una barriera a 2,07225. Questo si traduce in un 12,71% di profitto potenziale (16,75% su base annua) e una barriera del 25,71%.
Ovviamente l’accoppiata dei due prodotti crea un corridoio dove, potenzialmente, entrambi i prodotti potrebbero pagare il bonus.
 
Bene, anche questo prodotto è salito di prezzo, paradossalmente, e ora quota 100,4 riducendo la redditività attesa ma mantenendo intatto l’interesse nel prodotto.

Fatto questo riepilogo passo all’analisi del nostro indice FTSE MIB. E’ una situazione tecnica abbastanza delicata quella che stiamo vivendo, in particolare per la selezione di prodotti con barriere ravvicinate. La volatilità è compressa, la direzionalità laterale e questo dal 5 settembre.

Stiamo assistendo a una specie di formazione che si espande con 22250 come resistenza e 21750 come supporto, violato in intraday. Anche sul grafico settimanale la molla si sta caricando e appare più probabile un allungo a 24.000 piuttosto che un tracollo sotto 20.000. Tuttavia è bene ricordare che l’impostazione di fondo, tecnicamente, è ancora rialzista e che quindi un ribasso va seguito per ingressi long sui supporti chiavi. In piena logica main reverting.

Ecco quindi che selezionare dei reverse bonus cap qualche settimana fa era perfettamente logico dal punto di vista del rischio atteso, ora che il tempo ha bruciato le scadenze di settembre e reso dicembre sempre meno conveniente, in termini di rendimento, è il momento di ricercare occasioni con orizzonti temporali più elevati.  
 
Presento quindi un poker di prodotti interessanti con scadenze medie e lunghe su:
  • FTSEMIB
  • ANIMA HOLDING
  • BPER BANCA
  • BPM
  • ENI
Tutti prodotti interessanti, inizio con il FTSE MIB
 
Ftse Mib
Qui la scadenza è lunga, si tratta di un Top Bonus Doppia Barriera, con livelli barriera a 18768,072 e 16683,072, con l’indice a 22037 i rispettivi bonus potenziali sono a 120 e 106. La scadenza è al 17/9/21 e il prezzo attuale è 105. Il prodotto è interessante in particolare in caso di storno dell’indice data la lunga scadenza e i livelli distanti, la strategia migliore potrebbe essere quella di prendere una posizione marginale da incrementare in caso di storno. Segue il link con i dettagli del prodotto:
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage .html/DE000HV41MJ6
 
Anima Holding
Questo Top Bonus Doppia Barriera con scadenza al 17/12/20 si compera a 97,65, sotto la pari quindi. Il titolo sembra aver trovato una interessante base dalla quale ripartire, e dopo la fase ribassista la lateralità attuale sembra proprio un terreno favorevole a un Top Bonus o meglio ancora a un Top Bonus Doppia Barriera. I livelli barriera sono a 3,438 e 2,674 con il titolo che quota 3,49. I bonus sono di 116 e 105. Segue il link con i dettagli del prodotto:
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV442S3
 
BPER Banca
Questo prodotto, un Top Bonus Doppia Barriera è a dir poco esplosivo nelle sue potenzialità. Scade il 17/9/21 e quindi con una scadenza tale da assorbire fasi ribassiste e poter beneficiare del possibile trend rialzista del settore bancario, al momento solo ipotizzabile. Si compera a 91 e quindi il lettore attento avrà già intuito le potenzialità, prima barriera a 3,8007 e seconda barriera a 3,1673. Il titolo, nel momento in cui scrivo quota 3,598, sotto quindi la prima barriera. Questo però permette un bonus potenziale a 133,5 per la prima barriera integra e a 109 per la seconda. Rendimenti potenziali esplosivi e barriera raggiungibile data la situazione tecnica del titolo che pare vivere una gigantesca fase di accumulo. . Segue il link con i dettagli del prodotto:
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41KV5
 
BPM
Anche per questo titolo bancario la fase di accumulazione dura da molto tempo, questo Top Bonus Doppia Barriera ha però un clamoroso rendimento atteso. Si compera a 94 con il titolo a 1,86, scadenza il 17/9/21 e barriere a 1,9832 e 1,6526 per due bonus potenziali a 141 e 109. I prodotti di tipo “Top Bonus” già sotto la barriera ma con delle fasi di riaccumulazione in atto sono senza dubbio tra i più interessanti al momento. . Segue il link con i dettagli del prodotto:
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41KQ5
 
ENI
Non poteva mancare Eni tra i titoli da coprire con prodotti interessanti, come il Top Bonus Doppia Barriera che segue. Si compera a 96,7 con il titolo a 13,97. Scadenza il 17/9/21 e barriere a 14,292 e 11,91 per due bonus potenziali a 127 e 109.  Segue il link con i dettagli del prodotto:
https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV41L20

 
VARIE
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