Da lunedì 9 novembre fino alle ore 13 di venerdì 13 novembre sarà possibile sottoscrivere il BTP Futura, che è la nuova tipologia di titolo di stato italiano destinato a finanziare le spese previste per affrontare l’emergenza da Covid-19 e per sostenere la ripresa del Paese.
Prima di concentrarci sulla classica domanda “conviene sottoscriverlo?”, è saggio analizzarne le caratteristiche:
-il codice ISIN in fase di emissione è IT0005425753
-la struttura cedolare è “step up”, che è una particolare tipologia di tasso fisso che si caratterizza per l’ammontare della cedola che è predefinito e crescente nel corso della vita del titolo di stato.
Entrando nel dettaglio i tassi minimi garantiti sono: 0,35% per i primi 3 anni, 0,60% dal 4° al 6° anno e 1% dall’7° all'8° anno.
In realtà questi tassi sono lordi per cui al netto dell'imposta del 12,50% diventano rispettivamente 0,306%, 0,525% e 0,875%, a cui occorre sottrarre anche l'imposta di bollo annuale dello 0,20%.
È opportuno sottolineare come i tassi cedolari definitivi saranno comunicati alla chiusura del collocamento ma non potranno comunque essere inferiori ai tassi cedolari minimi garantiti che ho appena citato.
-la frequenza con cui la cedola sarà erogata è semestrale;
-la data di scadenza è fissata il 17-11-2028 per cui si tratta di un titolo con 8 anni di vita;
-nei giorni di sottoscrizione, il prezzo di acquisto è 100;
-è possibile sottoscrivere il BTP Futura sia online, attraverso il proprio home banking, che fisicamente presso la propria banca o presso un ufficio postale;
-se si acquista in emissione non si pagano commissioni;
-il taglio minimo è di 1.000 € e si possono quindi sottoscrivere multipli di 1.000 euro;
-il mercato di quotazione sarà il MOT di Borsa Italiana;
-la tassazione sia sulla cedola che sulla plusvalenza di prezzo, come per tutti i titoli di stato, ammonta al 12,5%;
-come per tutti gli altri titoli di stato, è prevista l’esenzione dalle imposte di successione;
-se si acquista in sottoscrizione e si mantiene in portafoglio ininterrottamente fino a scadenza è previsto un "premio fedeltà" che si aggiunge all’ultima cedola e che è pari al tasso medio di crescita annuale del PIL nazionale registrato dall’ISTAT durante la vita del titolo, con un minimo garantito dell’1% e fino ad un massimo del 3% del capitale sottoscritto.
Se sei appassionato di educazione finanziaria, finanza personale e di mercati finanziari
iscriviti subito al mio gruppo chiuso e gratuito su Facebook
"Gabriele Bellelli - Trading & investing"
https://www.facebook.com/groups/163089017826794/
A questo punto la domanda che sorge spontanea è: "conviene sottoscrivere il BTP Futura?"
Lasciamo parlare i numeri.
Ipotizzando di acquistare a 100 in fase di emissione e di mantenere ininterrottamente fino a scadenza, incassando il premio fedeltà minimo dell’1%, il rendimento annuo lordo ammonta allo 0,72% che diventa uno 0,634% netto.
Invece nello scenario più favorevole, ipotizzando di acquistare a 100 in emissione e di mantenere ininterrottamente fino a scadenza, incassando il premio fedeltà massimo del 3%, il rendimento a scadenza ammonta allo 0,964% lordo (0,843% netto).
La cedola e il rendimento non mi sembrano assolutamente generosi ed allettanti, anche in considerazione del rischio emittente.
Inoltre confrontando l'andamento e il rendimento offerto dalla precedente emissione, rispetto ad altri titoli di stato con caratteristche simili, non è stato particolarmente brillante, come illustrato nell'immagine sottostante.
In ultimo il premio fedeltà, che considero uno specchietto per le allodole, sarà percepito solo a scadenza, e quindi tra 8 anni, e difficilmente si discosterà dall’ammontare minimo dell’1%, considerando l'attuale situazione e le prospettive del PIL italiano.
Morale della favola:
-se desideri aiutare l’Italia, in qusto caso puoi anche valutare di sottoscrivere ma mi raccomando di fare attenzione a non dedicare più del 5-10% di portafoglio all’emittente Italia;
-se punti ad acquistare per mantenere in portafoglio fino a scadenza, come avrai intuito, questo titolo di stato non presenta caratteristiche di rendimento particolarmente allettanti;
-se possiedi in portafoglio un BPT con scadenza 2028 (Btp Tf 2,00% Fb28 Eur con isin IT0005323032, Btp Tf 4,75% St28 Eur con isin IT0004889033 e Btp Tf 2,80% Dc28 Eur con isin IT0005340929) potresti valutare di fare un cambio di cavallo: vendendo il titolo in portafoglio e monetizzando la plusvalenza con lo scopo di acquistare questo nuovo titolo. In questo modo potresti migliorare il rendimento dell'investimento di circa lo 0,20% annuo.
-se punti ad una mosconata per rivendere poco dopo l’emissione, potresti avere un piccolo margine di utile, a patto che i BTP già quotati mantengano le stesse quotazioni/rendimenti offerti in questo momento.
È uscito il mio nuovo libro “investire con gli ETF e gli ETC”
Al termine del libro conoscerai fin nei minimi dettagli le caratteristiche degli ETF e degli ETC e sarai in grado di costruire e gestire un portafoglio, profittevole ed a rischio contenuto, investendo in modo consapevole, autonomo e indipendente dai consigli della tua banca o del tuo promotore finanziario, che sono sempre in conflitto con i tuoi interessi.
Puoi acquistarlo su AMAZON o nella tua libreria di fiducia!
© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte
Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 7 novembre 2020 alle ore 12 e diffuso al pubblico per la prima volta il 7 novembre 2020 alle ore 13.
L’autore del presente articolo non si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, non percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti, e non detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati.
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Borsa Italiana e http://www.dt.mef.gov.it/, che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
A seguito di una personale valutazione dell’autore il grado di rischio comportato degli strumenti finanziari oggetto di valutazione nel presente articolo è elevato.
Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario.
In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso.
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 6 novembre 2020 alla chiusura del mercato.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi sarà a breve reperibile sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
Inoltre le informazioni contenute all’interno di questo articolo non costituiscono un servizio di consulenza finanziaria o un consiglio operativo, né costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia forma di investimento.
I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future.
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.