ENEL
11 OTTOBRE: ANALISI GRAFICA E LETTURA DEI POSIZIONAMENTI MONETARI SULLA SCADENZA DICEMBRE 2023
ANALISI GRAFICA
Il grafico dei prezzi ci mostra come il titolo, dopo aver lavorato all'interno di un range tra area 5,8 dove insistono il 40% di put e 6,4 dove invece sono posizionate il 40% di call, abbia rotto il livello monetario supportivo andando a fare nuovi minimi. Attualmente siamo in fase di pull back del vecchio supporto e si assiste ad un timido tentativo di recuperare l'area di indifferenza e di range.
La pendenza della Regressione Lineare è negativa e sopra i prezzi ed il suo Percentile si trova in area di ipervenduto ma con volumi assolutamente nella norma.
ANALISI MONETARIA
Il Grafico del Totale dei Contratti in opzioni a mercato sulla scadenza Dicembre ci conferma il gran lavoro fatto sul lato Put con importanti posizionamenti supportivi sia in area 4,8 che in area 5,6. Attualmente il prezzo ha rotto al ribasso il proprio canale monetario ed ha costretto a veloci ricoperture con ingresso di call Atm e alleggerimenti delle quote azionarie a strike 5,8 e 6,0.
La lettura del Differenziale degli scambi effettuati negli ultimi 21 giorni ci mostra come gli operatori abbiamo lavorato insistentemente call sopra il prezzo con nuovi ingressi in area 5,8 e contemporaneamente si siano riposizionati con Put sui livelli supportivi a strike 5,6 e 8,2.
La Funzione di Ripartizione che serve per comprendere in quale fase di mercato di troviamo conferma che i prezzi sono arrivati a rompere il 40,55% di put a mercato. Solitamente, quando si arriva a questi primi livelli di supporto, si potrebbe ancora assistere a debolezza con aumento di volatilità e veloci squeeze di prezzo.
ANALISI DELLA VOLATILITA' E DEI RANGE DI PREZZO
La volatilità del mercato delle opzioni ci conferma che il lato put sta prezzando un valore Risk Reversal di 26,35% mentre il lato call un valore del 22,20%
Applicando questa volatilità al valore attuale di 5,71 e riportandola ad un frame mensile abbiamo i seguenti livelli di deviazioni standard prezzati dallo specialistico mercato delle opzioni:
Al rialzo Ds+1 a 6,07 e Ds+2 a 6,44
Al ribasso Ds-1 a 5,27 e Ds-2 a 4,84
STRATEGIA DI MERCATO
Attualmente il mercato delle opzioni sta disegnando una strategia lateral ribassista con una asimmetria positiva sul lato sinistro del rischio. Da ricordare che, se il prezzo dovesse toccare e rompere il livello di call 5,8 posizionate negli ultimi giorni, potrebbe far partire un veloce squeeze rialzista per effetto delle ricoperture richieste agli operatori che erano short di gamma su quello strike.
Fonte: www.sunnymoney.it