Nel corso delle ultime settimane alcuni lettori mi hanno scritto chiedendomi informazioni su un certificato che permettesse di investire in società appartenenti al settore assicurativo.
Un certificato interessante da questo punto di vista potrebbe essere "Express Certificate on Generali, AXA, Swiss Re" con isin CH0579773927 che è costruito sui titoli Generali Assicurazioni, Axa e Swiss Re che sono compagnie assicurative.
ISCRIVITI SUBITO e segna in agenda la data della video conferenza serale e gratuita !
Dove investire nel 2021
Speciale "strategie di investimento
Giovedì 21 gennaio - ore 21
Video conferenza gratuita
Entrando nel dettaglio di questo prodotto, le principali caratteristiche sono:
-Questo certificato appartiene alla tipologia dei prodotti a “capitale condizionatamente protetto”
-L’obiettivo finanziario principale è quello di generare una “entrata periodica”
-Il nome commerciale è “Express”
-Il codice ISIN è CH0579773927
-L’emittente è Leonteq
-Il prezzo attuale del certificato è in area 1.000 euro e quindi quota alla pari
-La scadenza naturale è prevista il 04/12/2025, salvo si verifichi l’opzione “autocall”
-Il prodotto è quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana che è un mercato regolamentato e può essere negoziato (acquistato e venduto) in tempo reale in qualsiasi momento
-Il sottostante è costituito dai titoli Generali assicurazioni, Axa e Swiss Re
-Lo Strike (prezzo del sottostante al momento dell’emissione) è posto rispettivamente a 14,47 euro per Generali assicurazioni , 19,732 per Axa e 83,74 per Swiss Re
-La barriera è “discreta” (attiva solo a scadenza)
-La barriera è posta rispettivamente a 8,682 euro per Generali assicurazioni , 11,8392 per Axa e 50,244 per Swiss Re
-La struttura cedolare è quella classica di un cash collect con il pagamento di cedole condizionate
-L'importo della cedola è del 2%
-La frequenza di pagamento della cedola è trimestrale (potenziale rendimento cedolare annuo dell'8%)
-Le cedole godono dell'effetto memoria
-È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla prima data di rilevazione (marzo 2021)
-Le cedole e le eventuali plusvalenze (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzati per recuperare eventuali minusvalenze pregresse.
-La trigger, per verificare l'attivazione dell'opzione autocall, è decrescente: nel dettaglio inizia a decrescere a partire da febbraio 2022 in corrispondenza della quinta data di rilevazione
Passiamo adesso all’analisi della struttura del certificato
Acquistando questo certificato, in occasione della prima data di rilevazione (26/02/2021), ci si ritroverà di fronte a 3 scenari:
-il prezzo di tutti e tre i sottostanti è superiore al valore del rispettivo Stike: in questo caso si attiva l’opzione autocall per cui il certificato mantiene la protezione del capitale e rimborsa in anticipo rispetto alla naturale scadenza.
Entrando nello specifico, il certificato rimborserà 1.000 euro e in più pagherà la cedola del 2%.
-il prezzo di tutti e tre i sottostanti è superiore al valore della rispettiva Barriera ma almeno uno dei sottostanti quota ad un livello inferiore al rispettivo Strike: in questo caso il certificato pagherà la cedola del 2% ma resterà in vita e si andrà alla successiva data di rilevazione.
-il prezzo di almeno uno dei tre sottostanti è inferiore al valore della Barriera: in questo caso, non si incasserà la cedola e si andrà alla data di rilevazione successiva.
Attenzione però ad un dettaglio fondamentale: la cedola è ad "effetto memoria" e questo significa che, in caso di mancato pagamento, la cedola non sarà persa ma potrà essere recuperata in futuro, nel caso in cui in una successiva data di rilevazione il prezzo del sottostante sia nuovamente superiore al valore della barriera.
Salvo richiamo anticipato (attivazione dell'opzione autocall), questo scenario si verificherà ad ogni data di rilevazione fino alla scadenza nel dicembre 2025.
Ricordo che a partire dalla data di rilevazione di febbraio 2022 diminuirà il valore della trigger che si utilizza per determinare l'autocall e quindi il rimborso anticipato.
Nel caso in cui il certificato non sia rimborsato in anticipo rispetto alla naturale scadenza, a scadenza ci si troverà di fronte a 2 scenari:
-il prezzo di tutti e tre i sottostanti è uguale o superiore al valore della Barriera: in questo caso il certificato mantiene la protezione, rimborsa 1.000 euro e paga l’ultima cedola del 2%.
-il prezzo anche solo di uno dei tre sottostanti è inferiore al valore della barriera: in questo caso il certificato perde la protezione e il certificato rimborsa la performance negativa del sottostante che ha registrato l'andamento peggiore.
Nel caso specifico, il prezzo di rimborso del certificato sarà calcolato attraverso la formula (prezzo finale / strike) * 100.
Se ti interessa approfondire questo argomento oppure se hai dei dubbi o delle domande, iscriviti al mio gruppo chiuso ma gratuito su Facebook, a cui puoi iscriverti cliccando su questo link
Buon investing!
Gabriele
© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte
Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 11 gennaio 2021 alle ore 15.00 e diffuso al pubblico per la prima volta il 11 gennaio 2021 alle ore 16.00.
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti oppure detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati.
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Certificati.leonteq.com e Borsaitaliana.it che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
A seguito di una personale valutazione dell’autore il grado di rischio comportato degli strumenti finanziari oggetto di valutazione nel presente articolo è elevato.
Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario.
In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso.
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 11 gennaio 2021 alle ore 15.00.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi sarà a breve reperibile sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
Inoltre le informazioni contenute all’interno di questo articolo non costituiscono un servizio di consulenza finanziaria o un consiglio operativo, né costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia forma di investimento.
I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future.
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.