Dopo il riscontro positivo del precedente articolo, oggi mi concentro nuovamente nella selezione di un certificato costruito su indici, mi riferisco al certificato "Express Certificate on FTSE MIB Index®, OMX Stockholm 30 Index, S&P 500®" con codice isin CH1117922430 ed emesso da EFG international.
Entrando nel dettaglio del prodotto:
-Il nome commerciale è Express Certificate on FTSE MIB Index®, OMX Stockholm 30 Index, S&P 500®
-Il codice ISIN è CH1117922430
-L'Emittente è EFG international
-Obiettivo finanziario: entrata periodica
-Tipologia: capitale condizionatamente protetto
-La quotazione attuale del certificato è in area 980
-La scadenza naturale è prevista il 25/06/2024, salvo che si attivi l’opzione “autocall” che prevede il richiamo anticipato del certificato
-Il prodotto è quotato sul cert-X dell'Eurotlx
-I sottostanti sono gli indici azionari Ftse Mib (Italia), S&P500 (Stati Uniti) e OMX Stockholm 30 Index (Svezia)
-Lo Strike è posto rispettivamente a a 25218,160 per il Ftse mib, a 4166,45 per lo S&P500 e a 2248,0190 per OMX Stockholm
-La barriera è “continua” (attiva ogni giorno di vita del certificato) ed è posta rispettivamente a 12609,08 per il Ftse mib, a 2083,2250 per lo S&P500 e a 1124,0095 per OMX Stockholm
-La struttura cedolare è quella classica di un cash collect con il pagamento di cedole condizionate
-L'importo della cedola è del 1,25%
-La frequenza di pagamento della cedola è trimestrale (5% di potenziale rendimento annuo)
-Le cedole godono dell'effetto memoria
-Il certificato contiene l'opzione "quanto" per cui è esente da rischio cambio valutario
-È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla seconda data di rilevazione (dicembre 2021)
-Le cedole e le eventuali plusvalenze di prezzo (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzati per recuperare eventuali minusvalenze pregresse.
Se ti interessa approfondire questo argomento oppure se hai dei dubbi o delle domande, iscriviti al mio gruppo chiuso ma gratuito su Facebook, a cui puoi iscriverti cliccando su questo link
Analisi della struttura del certificato
Acquistando questo certificato, in occasione della prossima data di rilevazione (dicembre 2021), dal momento che è attiva l'opzione autocall, un investitore si troverà di fronte a tre scenari:
-tutti i sottostanti quotano ad un livello uguale o superiore a quello dello Strike: in questo caso scatta l'opzione autocall per cui il certificato rimborsa in anticpo e mantiene la protezione del capitale. Nel dettaglio rimborsa 1.000 euro e paga la cedola del 1,25% .
-almeno uno dei sottostanti quota ad un livello inferiore allo Strike ma contemporaneamente tutti quotano ad un livello uguale o superiore a quello della barriera: in questo caso il certificato paga la cedola del 1,25% e si va alla successiva data di rilevazione.
-almeno uno dei sottostanti quota ad un livello inferiore alla barriera: il certificato non paga la cedola, che però non è automaticamente persa in quanto gode dell'"effetto memoria", e si va alla successiva data di rilevazione.
Salvo richiamo anticipato (attivazione dell'opzione autocall), questi tre scenari si verificheranno ad ogni data di rilevazione fino alla naturale scadenza nel giugno 2024.
Attenzione perchè a partire dalla data di rilevazione di settembre 2022 il livello della "trigger" diminuisce al 95% dello Strike, aumentando le probabilità di un rimborso anticipato del certificato rispetto alla sua naturale scadenza. Mentre invece a partire dal settembre 2023 il livello della Trigger diminuirà ulteriormente, assestandosi al 90% del valore dello Strike iniziale.
A scadenza si potranno verifiare 2 scenari:
-se non si è mai verificato l'evento barriera durante la vita del certificato: in questo caso il certificato mantiene la protezione del capitale, rimborsa il capitale a 1.000 e paga l'ultima cedola del 1,25%, oltre a recuperare eventuali cedole non pagate in precedenza grazie all'effetto memoria.
-se si è verificato l'evento barriera durante la vita del certificato: in questo caso il certificato perde la protezione e rimborsa la performance negativa del sottostante "worst of", ossia che durante la vita del certificato ha realizzato la performance peggiore. Entrando più nel dettaglio, il prezzo di rimborso sarà calcolato attraverso la formula (prezzo finale/Strike)*100.
Se desideri approfondire l'argomento, ti segnalo la registrazione del webinar "rendimento e protezione con i certificati", caricato sul mio canale YouTube (a cui ti consiglio di iscriverti) in cui illustro altre soluzioni di investimento che potresti trovare interessanti per il tuo portafoglio.
Se ti interessa approfondire questo argomento oppure se hai dei dubbi o delle domande, iscriviti al mio gruppo chiuso ma gratuito su Facebook, a cui puoi iscriverti cliccando su questo link
Buon investing!
Gabriele
© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte
Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 3 settembre 2021 alle ore 13.00 e diffuso al pubblico per la prima volta il 3 settembre 2021 alle ore 13.30.
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti o detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati.
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Certificati.leonteq.com, Borsa Italiana e Cedlab che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
A seguito di una personale valutazione dell’autore il grado di rischio comportato degli strumenti finanziari oggetto di valutazione nel presente articolo è elevato.
Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario.
In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso.
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 3 settembre 2021 alle ore 13.00.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi è reperibile al seguente link http://www.bellelli.biz/blog/5853-mar-elenco-delle-raccomandazioni
Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
Inoltre le informazioni contenute all’interno di questo articolo non costituiscono un servizio di consulenza finanziaria o un consiglio operativo, né costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia forma di investimento.
I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future.
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.