Grazie al miglioramento dei numeri di bilancio, alla diminuzione dell'indebitamento e alla proposta di un dividendo anche per le azioni ordinarie, Telecom Italia ha rialzato la testa ed è tornata a farsi notare tra gli operatori di mercato.
Grafico della quotazione di Telecom Italia
Per chi utilizza i certificati di investimento, una soluzione da valutare potrebbe essere il certificato "cash collect" costruito sul titolo Telecom Italia con ISIN XS2235718751 ed emesso da BNP Paribas.
Entrando nel dettaglio del prodotto:
-Obiettivo finanziario: entrata periodica
-Tipologia: capitale condizionatamente protetto
-Il nome commerciale è "Cash Collect"
-Il codice ISIN è XS2235718751
-L'Emittente è BNP Paribas
-La quotazione attuale del certificato è in area 995-995,50 euro per cui quota leggermente sotto alla pari (valore nominale di emissione 1.000)
-La scadenza naturale è prevista il 3/02/2023, salvo si verifichi l’opzione “autocall”
-Il prodotto è quotato sul segmento Cert-X dell'Eurotlx che è un mercato regolamentato e può essere negoziato (acquistato e venduto) in tempo reale in qualsiasi momento con la liquidità garantita dal Market Maker
-Il sottostante è Telecom Italia (azione ordinaria)
-Lo Strike (prezzo del sottostante al momento dell’emissione) è posto a 0,3645 euro
-La barriera è “discreta” (attiva solo a scadenza) e profonda, dal momento che dista un 43% dalla quotazione attuale del sottostante
-La barriera è posta a 0,2187 euro che attualmente è uno dei livelli più bassi presenti sul mercato dei certificati
-La struttura cedolare è quella classica di un cash collect con il pagamento di cedole condizionate
-L'importo della cedola è del 0,50%
-La frequenza di pagamento della cedola è mensile (potenziale rendimento cedolare annuo del 6%)
-Le prime 5 cedole sono incondizionate, ossia erogate indipendentemente dall'andamento del sottostante
-Le cedole godono dell'effetto memoria
-È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla sesta data di rilevazione (luglio 2021)
-Le cedole e le eventuali plusvalenze (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzati per recuperare eventuali minusvalenze pregresse.
Analisi della struttura del certificato
Acquistando questo certificato, in occasione delle prime cinque date di rilevazione (con inizio marzo 2021), un investitore si troverà di fronte al seguente scenario: la cedola è incondizionata, ossia erogata indipendentemente dall'andamento del sottostante, e non è attiva l'opzione autocall.
Questo significa che un investitore che acquista e mantiene fino a luglio questo certificato è sicuro di incassare 5 cedole dello 0,50% ciascuna.
A partire dalla sesta data di rilevazione si attiverà l'opzione autocall per cui ad ogni data di rilevazione si potranno verificare 3 scenari:
-Telecom Italia quota ad un livello superiore allo Strike: in questo caso scatta l'opzione autocall per cui il certificato mantiene la protezione del capitale e rimborsa in anticipo rispetto alla naturale scadenza. Questo significa che il certificato paga la cedola dello 0,50% e rimborsa 1.000 euro.
-Telecom Italia quota ad un prezzo inferiore allo Strike ma superiore alla barriera: in questo caso non scatta l'opzione autocall, il certificato paga la cedola dello 0,50% e si va alla successiva data di rilevazione.
-Telecom Italia quota ad un prezzo inferiore alla barriera: in questo caso il certificato non paga la cedola, che però gode sempre del'effetto memoria, e si andrà alla successiva data di rilevazione.
Attenzione ad un dettaglio: a partire da gennaio 2022 diminuirà la trigger passando dal 100% al 95% e poi al 90% a partire da luglio 2022 e fino a scadenza.
Salvo richiamo anticipato (attivazione dell'opzione autocall), lo scenario appena descritto si verificherà ad ogni data di rilevazione fino alla naturale scadenza nel febbraio 2023.
A scadenza si potranno verifiare 2 scenari:
-Telcom Italia quota ad un livello uguale o superiore alla barriera: in questo caso il certificato mantiene la protezione del capitale, rimborsa 1.000 euro e paga l’ultima cedola dello 0,50%.
-Telecom Italia quota ad un valore inferiore rispetto alla barriera: in questo caso il certificato perde la protezione e il certificato rimborsa la performance negativa del titolo.
Entrando nel dettaglio, il prezzo di rimborso del certificato sarà calcolato attraverso la formula (prezzo finale / strike) * 100.
Ti segnalo i miei prossimi appuntamenti con la formazione gratuita
? Giovedì 3 marzo - webinar gratuito → Protezione di portafoglio e Trading con i Certificati a Leva di BNP Paribas
? Martedì 9 marzo - webinar gratuito → Le migliori soluzioni di investimento per ricercare cedole e rendimento
? Mercoledì 10 marzo - evento online → Le mosse efficaci nel trading
→ Iscriviti al mio canale YouTube https://www.youtube.com/user/gbellelli
Se ti interessa approfondire questo argomento oppure se hai dei dubbi o delle domande, iscriviti al mio gruppo chiuso ma gratuito su Facebook, a cui puoi iscriverti cliccando su questo link
Buon investing!
Gabriele
© Riproduzione parziale o totale concessa con espressa citazione della fonte
Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 3 marzo 2021 alle ore 16.00 e diffuso al pubblico per la prima volta il 3 marzo 2021 alle ore 17.30.
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti o detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati.
In particolare, l’autore non detiene una posizione corta o lunga netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce, e non detiene neanche indirettamente una posizione netta superiore alla soglia dello 0,50% del capitale azionario totale emesso dagli emittenti al quale la raccomandazione si riferisce anche indirettamente, non è un market maker o un fornitore di liquidità per gli strumenti finanziari dell’emittente, non ha svolto nei 12 mesi precedenti la funzione di capofila o capofila associato di un’offerta pubblica di strumenti finanziari dell’emittente, non è parte di un accordo con l’emittente sulla prestazione di servizi di impresa di investimento e non è parte di un accordo con l’emittente relativo alla produzione della raccomandazione.
I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Investimenti.bnpparibas.it e VisualTraderche l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
A seguito di una personale valutazione dell’autore il grado di rischio comportato degli strumenti finanziari oggetto di valutazione nel presente articolo è elevato.
Ad ogni buon conto, si ricorda che per loro stessa natura le affermazioni prospettiche comportano rischi e incertezze, in quanto relative a eventi e circostanze futuri, di conseguenza i risultati effettivi, le performance, i rendimenti e/o i risultati economici complessivi possono discostarsi significativamente da quelli descritti o suggeriti nelle affermazioni prospettiche contenute nel presente seminario.
In generale, si ricorda che l’investimento in strumenti finanziari comporta il rischio di subire delle perdite del capitale investito, che nella peggiore delle ipotesi può arrivare fino alla perdita totale dello stesso.
In considerazione di ciò, ogni eventuale decisione di investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente seminario e il relativo rischio rimangono a carico del destinatario della stessa, che dovrà analizzare e approfondire, eventualmente facendosi affiancare da un professionista di fiducia, le caratteristiche di ogni strumento finanziario per verificarne la compatibilità con la propria pianificazione finanziaria personale e il proprio grado di rischio.
I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 3 marzo 2021 alle ore 16.00.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
L’elenco delle raccomandazioni diffuse nei precedenti 12 mesi sarà a breve reperibile sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
Inoltre le informazioni contenute all’interno di questo articolo non costituiscono un servizio di consulenza finanziaria o un consiglio operativo, né costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, o a qualsivoglia forma di investimento.
I risultati presentati non costituiscono alcuna garanzia relativamente ad ipotetiche performance future.
Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.