Il crollo della valuta turca di venerdì ha segnato un crescente pessimismo sull'economia del paese dopo mesi di calo del mercato. La valuta turca è scesa a 6,75 dollari, in calo del 14% in giornata e del 41% dall'inizio dell'anno, poiché gli investitori sono preoccupati delle politiche economiche del paese e di una disputa con gli Stati Uniti che ha portato a sanzioni e nuove tariffe.
Perché la valuta della Turchia è così debole?
L'economia turca è cresciuta velocemente e ancora più velocemente si sta indebitando.
Il boom economico è, in larga misura, sostenuto dagli aiuti che il presidente Recep Tayyip Erdogan ha scelto di concedere alle piccole e medie imprese, già fortemente indebitate anche in valuta estera.
Il fine politico della strategia di Erdogan è stato evidente: ha gonfiato al massimo l’attività economica interna per arrivare in piena espansione alle vincenti elezioni.
Ma gli effetti di queste politiche hanno messo in seria difficoltà il Paese euro-asiatico. Il rischio è di dover gestire un’economia troppo esposta: uno shock esterno sul credito ha fatto schizzare l’inflazione, spingendo la disoccupazione e portando ad una complicata stagnazione.
Man mano che la valuta si è indebolita, gli investitori stranieri hanno cominciato a ritirare i loro soldi dalle azioni e obbligazioni mentre i loro investimenti in lire perdevano valore.
Peggiorando sempre di più il valore della lira turca.
La caduta della lira è stata aggravata dalle dichiarazioni del presidente Recep Tayyip Erdogan sulla politica economica. Ha esortato la banca centrale a non alzare i tassi di interesse. Gli aumenti dei tassi sono lo strumento principale della banca centrale per sostenere la valuta e combattere l'inflazione.
La banca centrale, ufficialmente indipendente, sembra aver ascoltato Erdogan e non ha alzato i tassi quando molti - incluso il Fondo monetario internazionale - avevano esortato la banca centrale ad aumentare i tassi. Questo ha limato la fiducia degli investitori nella banca centrale, portando a un'ulteriore svendita della valuta.
La decisione di Erdogan di nominare suo genero ministro delle finanze ha fatto sì che la gente si interrogasse sulla direzione della politica economica del paese.
Guerra commerciale con gli Stati Uniti
La decisione della Turchia di imprigionare un pastore protestante dagli Stati Uniti ha portato l'America ad imporre sanzioni contro due ministri turchi in relazione al mancato rilascio del pastore americano Andrew Brunson.
Le sanzioni riguardano il ministro della Giustizia turco Abdulhamit Gul ed il ministro dell'Interno Suleyman Soylu, che hanno entrambi svolto ruoli di primo piano nelle organizzazioni responsabili dell'arresto e detenzione del pastore Andrew Brunson.
Il semplice fatto che gli Stati Uniti impongano sanzioni alla Turchia - un fedele alleato della NATO per decenni durante la Guerra Fredda - ha aumentato l'incertezza sul futuro in Turchia.
Venerdì Trump ha alzato la posta in gioco quando ha detto che la sua amministrazione raddoppierà le sue tariffe sull'acciaio e l'alluminio turchi. Ciò ha causato un ulteriore calo della lira. Lo scorso anno gli Stati Uniti sono stati il principale mercato di esportazione di acciaio della Turchia, anche se le esportazioni sono diminuite da allora.
In che modo la caduta della lira è un problema?
È un problema per le imprese e le banche turche che ottengono ricavi in lire e devono denaro in dollari o euro.
La lira è diminuita di circa il 40 percento rispetto al dollaro quest'anno. Ciò rende un prestito in dollari molto più costoso da rimborsare. Quindi l'improvvisa caduta aumenta la possibilità di fallimenti societari o bancari che potrebbero danneggiare l'economia.
Il calo delle valute aumenterà anche il costo della vita in Turchia rendendo le importazioni più costose.
I prezzi sono già aumentati del 16 percento rispetto allo scorso anno e questa settimana peggiorerà ulteriormente. Vi sono alcune preoccupazioni sul fatto che le banche europee potrebbero subire perdite sui prestiti in Turchia. Venerdì l'Euro è sceso al minimo degli ultimi 13 mesi e le azioni bancarie sono crollate.
L'Europa dipende dalla Turchia per contenere il flusso di migranti dai conflitti in Medio Oriente in cambio di aiuti.
Circa 4 milioni di sfollati, in maggioranza dalla Siria, vivono attualmente in Turchia. Qualsiasi ripresa di gravi flussi migratori dalla Turchia sarebbe una grande questione politica in Europa, dove l'opposizione all'immigrazione ha alimentato l'ascesa di partiti di destra come la Lega e Alternative für Deutschland per la Germania.
Ma Carsten Hesse, analista presso la banca Berenberg di Londra, afferma che una crisi economica in Turchia avrebbe un impatto limitato sull'Europa o su altre importanti economie.
Un calo del 20% delle esportazioni ridurrebbe il PIL solo di 0,1 punti percentuali o meno all'anno nei 19 paesi che utilizzano l'Euro. Hesse ha aggiunto che le banche europee potrebbero subire perdite se prestassero denaro in Turchia o possedessero banche turche, ma che le possibili perdite non sarebbero abbastanza grandi da innescare una crisi bancaria nella zona euro.
La soluzione di Erdogan
Erdogan ha tenuto un discorso venerdì che ha principalmente incolpato gli stranieri per aver tentato di destabilizzare il paese.
Ha equiparato le turbolenze finanziarie al tentativo di golpe del 2016 che ha cercato di deporlo. Ha detto ai sostenitori di "cambiare gli euro, i dollari e l'oro che detengono sotto i cuscini in lira: questa è una lotta nazionale".
Il suo ministro delle finanze in seguito promise che la banca centrale sarebbe rimasta indipendente e che l'inflazione sarebbe diminuita.
Con pochi dettagli, le promesse non sono riuscite a calmare i mercati.
Autore:
Dominosolutions.it Fonte: News
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