Vediamo l’Analisi legata al mercato delle Opzioni, che serve soprattutto per comprendere meglio cosa pensano i grossi Operatori in Opzioni sui Sottostanti per i prossimi giorni e per individuare potenziali livelli di Supporto/Resistenza considerati di rilievo dagli Opzionisti sull’Indice Ftse Mib.
Il risultato che si ottiene è basato principalmente su dei calcoli che interpretano la dinamica dei dati dell’Open Interest per i vari Strike delle Opzioni sulle scadenze più vicine. Questo calcolo ha valenza soprattutto per i prossimi giorni (circa 1 settimana), poiché le dinamiche di questi livelli non cambiano rapidamente a meno di forti ed inaspettati movimenti del sottostante.
I calcoli sono stati effettuati con i dati di chiusura del 19 ottobre.
Vediamo all’Indice Ftse Mib il cui valore era di 19080 al momento di calcolo (indicato dalla freccia in figura):
Le distanze fra gli strike sono di 500 punti (vi sono anche quelli di 250 sulla scadenza più vicina, ma non li uso visto le minori contrattazioni).
| Supporto | Intensità | Resistenza | Intensità |
| 19000 | forte (ma siamo lì) | 20500 | media/debole |
| 18500 | media/forte | 21000-21500 | debole |
| 18000 | media | 22000-22500 | media |
| 17500-17000 | forte | da 23000 | debole |
Il fatto che sopra gli attuali livelli dell’Indice (in particolare su strike 19500) vi sia un elevato numero di Put, denota che il recente ribasso ha parzialmente sorpreso gli operatori in Opzioni per rapidità.
Aggiungo che sino a 20500 non vi è un elevato numero di Call – ciò indica che gli operatori in Opzioni stimano che un eventuale rimbalzo del Ftse Mib possa essere di buona intensità e ben sopra quota 20000.
Livelli di indifferenza: tra 18500 e 20500.
Particolari variazioni come Strike rispetto alla precedente rilevazione:
Put: aumento su vari strike da 17000 a 18500
Call: leggero aumento su strike tra 20500 e 22500.
Rapporto Put/Call del grafico: 2,48 – in aumento rispetto ad 1 settimana fa e ben sopra alla media.
Volatilità Implicita: al 27,55% ed in crescita di circa il 2% dalla scorsa settimana.
L’interpretazione generale è che i Supporti siano da porre a 18500, le Resistenze possiamo porle a 20500.
Il Sentiment è nel complesso leggermente Negativo- tuttavia gli operatori pensano che il Ftse Mib abbia poco spazio per scendere e molto più spazio per rimbalzare. Sottolineo che ad inizio ottobre gli operatori in opzioni pensavano che quota 20000 avrebbe potuto tenere o comunque essere violata di poco.
- Il 24 ottobre sarò presente al Tol Expo con una Conferenza su: Trading in Opzioni e Gestione del rischio. Ore 10:30-11:15 – sala Financial Forum 1:
info: http://tolexpo.borsaitaliana.it/trading-online-expo-2018/?RELATORE=SARTORELLI
- Corso Opzioni – 17 novembre
per info: http://www.investimentivincenti.it/default.asp?pag=Corso-Opzioni
Eugenio sartorelli
www.investimentivincenti.it