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Un certificato per investire sugli indici azionari americani

19/10/2020 23:22

In tema di certificati di investimento una delle richieste, che mi viene rivolta con maggiore frequenza, è di indicare un certificato che investa nei principali indici azionari americani: S&P500, Dow Jones e Nasdaq.

Risponde a questa domanda il certificato "Express Certificate on Dow Jones Industrial Average Index, NASDAQ-100®, S&P 500®" emesso da Leonteq circa un mese fa con isin CH0566284672.

 

-Questo certificato appartiene alla tipologia dei prodotti a “capitale condizionatamente protetto”

-L’obiettivo finanziario è quello di generare una “entrata periodica” per l’investitore

-Il nome commerciale è “Express”

-Il codice ISIN è CH0566284672

-L’emittente è Leonteq

-Il prezzo attuale del certificato è 1.007,10 euro

-La scadenza naturale è prevista il 19/09/2022, salvo si verifichi l’opzione “autocall”

-Il prodotto è quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana, che è un mercato regolamentato e può essere negoziato (acquistato e venduto) in tempo reale in qualsiasi momento

-Il sottostante è costituito da un paniere composto dai principali 3 indici americani: S&P500, Nasdaq100 e Dow Jones

-Lo Strike (prezzo del sottostante al momento dell’emissione) è posto a 27.993,33 punti per il Dow Jones, 3.383,54 punti per l'S&P500 e 1.277,763 punti per il Nasdaq 100

-La barriera è “discreta” (attiva solo a scadenza)

-La barriera è posta rispattivamente a 19.595,331 punti per il Dow Jones, 2.368,478 punti per S&P500 e 7.894,4341 punti per il Nasdaq 100

-Attualmente tutti i sottostanti quotano ad un livello superiore al rispettivo Strike e il sottostante "worst of", che è il Dow Jones, quota ad una distanza del 31% rispetto al valore della barriera

-La cedola è trimestrale e aùammonta a 1,75% , che equivale ad un potenziale 7% annuo

-La cedola gode dell’effetto memoria

-La frequenza di pagamento della cedola è trimestrale

-È prevista l’opzione “autocall” a partire dalla seconda data di rilevazione (marzo 2021)

-Le cedole e le eventuali plusvalenze (differenza positiva tra il prezzo di acquisto e quello di vendita o di rimborso) costituiscono “reddito diverso” per cui possono essere utilizzati per recuperare eventuali minusvalenze pregresse.

 

Passiamo adesso all’analisi della struttura del certificato

Se acquisti questo certificato, in occasione della prima data di rilevazione (dicembre 2020), ti troverai di fronte a 2 scenari:

-il prezzo di tutti e 3 i sottostanti è uguale o superiore al valore di ciascuna barriera: in questo caso, riceverai la cedola del 1,75% e, dal momento che in questa data di rilevazione non è attiva l'opzione autocall, il certificato rimane in vita e si andrà alla successiva data di rilevazione.

-il prezzo di almeno uno dei tre sottostanti è inferiore al valore della barriera: in questo caso, non riceverai la cedola e si andrà alla data di rilevazione successiva. Attenzione però ad un dettaglio fondamentale: la cedola è ad "effetto memoria" e questo significa che, in caso di mancato pagamento, la cedola non sarà persa ma potrà essere recuperata in futuro, nel caso in cui in una successiva data di rilevazione il prezzo di ciascun sottostante sia nuovamente superiore al valore della barriera.

 

 

A partire dalla successiva data di rilevazione (marzo 2021) sarà attova l'opzione autocall per cui ti troverai di fronte a 3 scenari:

-il prezzo di ciascun sottostante sarà uguale o superiore al valore del rispettivo valore dello Strike: in questo caso, si verifica l’opzione autocall per cui il certificato mantiene la protezione del capitale ma viene rimborsato in anticipo rispetto alla naturale data di scadenza.

In questo caso quindi riceverai il pagamento della cedola del 1,75% e il rimborso del capitale a 1.000 euro per ogni certificato detenuto in portafoglio.

-il prezzo di almeno un sottostante è inferiore al valore dello Strike (6,817 euro) ma tutti e tre quotano ad un livello uguale o superiore al valore della barriera: in questo caso, riceverai la cedola del 1,75% e, dal momento che in questa data di rilevazione non si è verificata la condizione per l’opzione autocall, il certificato rimane in vita e si andrà alla successiva data di rilevazione.

-il prezzo di almeno uno dei tre sottostanti è inferiore al valore della rispettiva barriera: in questo caso, non riceverai la cedola e si andrà alla data di rilevazione successiva.

 

 

Salvo richiamo anticipato (opzione autocall),  che potrebbe essere favorito dalla "trigger" decrescente a partire da giugno 2021, lo scenario appena descritto si verificherà ad ogni data di rilevazione fino alla scadenza dell'ottobre 2022.

 

Nel caso in cui il certificato non sia rimborsato in anticipo rispetto alla naturale scadenza, a scadenza ti troverai di fronte a 2 scenari:

-il prezzo di ciascuno dei sottostanti è uguale o superiore al valore della rispettiva barriera: in questo caso il certificato mantiene la protezione, rimborsa 1.000 euro e paga l’ultima cedola di 1,75%.

-il prezzo di almeno uno dei sottostanti è inferiore al valore della propria barriera: in questo caso il certificato perde la protezione e il certificato rimborsa la performance negativa del sottostante "worst of".

Nel caso specifico, il prezzo di rimborso del certificato sarà calcolato attraverso la formula (prezzo finale / strike) * 100

 

NB: parliamo di questo argomento nel mio gruppo chiuso e gratuito su Facebook chiamato "Gabriele Bellelli - Trading & investing" dove ogni giorno posto notizie e analisi e mi confronto con centinaia di altri investitori e traders.
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Buon investing, Gabriele

 

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Nel rispetto delle vigenti normative si specifica che in questo articolo il materiale è stato prodotto da Gabriele Bellelli, investitore privato e formatore (in seguito “autore”) il giorno 19 ottobre 2020 alle ore 23 e diffuso al pubblico per la prima volta il 19 ottobre 2020 alle ore 23.30. 
L’autore del presente articolo si trova in un rapporto o circostanza da cui possa ragionevolmente attendersi la compromissione della correttezza della presente comunicazione o la presenza di eventuali conflitti di interesse, a titolo esemplificativo e non esaustivo, percepisce una remunerazione per il servizio di analisi sui prodotti finanziari oggetto dell'articolo da parte dell’emittente di tali prodotti oppure detiene attualmente alcuni dei prodotti finanziari citati. 
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I contenuti del presente articolo sono elaborati sulla base delle seguenti fonti di informazione: Certificati.leonteq.com e Cedlab che l’autore ritiene attendibili per quanto a sua conoscenza, senza tuttavia poterne garantire l’assoluta affidabilità.
Le valutazioni in merito agli strumenti finanziari sono state elaborate in base a modelli proprietari creati dall’autore. Le informazioni in merito ai modelli proprietari utilizzati sono consultabili sul sito Bellelli.biz (sito attualmente in ristrutturazione)
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I contenuti sono stati prodotti sulla base dei dati, delle informazioni e delle quotazioni rilevale il giorno 19 ottobre 2020 alla chiusura del mercato.
Non è previsto un aggiornamento dei contenuti di questo articolo.
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Si rileva anche che l’autore del seguente materiale e seminario non è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e che pertanto potrebbe detenere alcuni dei valori mobiliari oggetto del seguente articolo.
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Il materiale illustrato ha scopo puramente didattico, e l’autore, nonostante abbia messo la massima cura nell’elaborazione dei dati e dei testi, declina ogni responsabilità su eventuali inesattezze dei dati riportati e chiunque investa i propri risparmi prendendo spunto dalle indicazioni riportate, lo fa a proprio rischio e pericolo.

 

© TraderLink News - Direttore Responsabile Marco Valeriani - Riproduzione vietata



TAG:

Certificati Indici Investment

AUTORI:

Gabriele bellelli

GRAFICI:

Dow jones Lq barr exp bdwnsp 70 190922 Nasdaq Nasdaq100

TRADERPEDIA:

Nasdaq Opzioni Rischio Sar


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