Il mercato non si nutre di dati storici, ma di prospettive
Gaetano Evangelista - 27/05/2015 12:52
Il grafico che riproponiamo oggi, mostra l'indice MIB a confronto con il Citi Economic Surprise Index dell'Italia: la sovrapposizione è pressoché perfetta. Ciò illustra magistralmente come la notevole performance conseguita da ottobre in poi, sia stata il riflesso di dati macro sistematicamente migliori delle aspettative; almeno fino ad un mese fa, quando l'asticella di economisti sempre più esigenti è risultata spostata eccessivamente verso l'alto. Da quel momento, i dati pubblicati, benché in assoluto positivo, sono risultati insufficienti a scaldare il mercato, che ha iniziato a ridimensionare le performance. Da questo convincente punto di vista, la borsa italiana continuerà a deludere fino a quando le aspettative saranno abbassate a sufficienza per indurre una nuova pendenza positiva da parte del CESI.
La questione non sembra riguardare gli Stati Uniti, ove il CESI di converso è scivolato per buona parte di questo 2015; e ora, al contrario, punta verso l'alto. I dati macro pubblicati ieri (ordini di beni durevoli, fiducia delle famiglie, vendite di case nuove) hanno sorpreso in positivo. Non il mercato, evidentemente: ma lo S&P appare destinato a toccare un minimo in concomitanza con l'ultima scadenza ciclica del Delta System di questo mese.
Gaetano Evangelista
www.ageitalia.net
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono consigli né offerte di servizi di investimento. Leggi il Disclaimer »
Ti è piaciuto questo articolo?
Dello stesso argomento:
ECONOMIA
Ufficio Studi FIDA
Global View – Maggio 2025 : Rally azionario globale trainato da Tech e IA, bond sotto pressione
11/06/2025 08:12
