I titoli sugli scudi 15 giorni dopo. Più un prodotto DINAMITE.

Stefano Fanton Stefano Fanton - 30/03/2023 17:58

Sono abbastanza convinto che alla conoscenza approfondita delle tecniche per operare sia preferibile una ugualmente approfondita conoscenza del sottostante dove si opera.

Serve specializzazione nella conoscenza. Sia per il settore di riferimento che per il sottostante, il gradimento che riscuote da parte del mercato, le prospettive di crescita, i dati economici e di bilancio e via discorrendo.

Certo, tutto si sintetizza nel prezzo. Rischio, prospettive, scommesse, speranze. E’ tutto sintetizzato da un numero che i partecipanti al mercato decidono, in modo insindacabile, che corrisponda al valore di un bene scambiabile nel mercato. La paura, l’avidità, l’euforia, il coraggio incosciente e il panico sono sempre in agguato, pronti a irretire gli operatori meno preparati o a dare conferma del mutato sentiment in arrivo.

Alla fine si tratta di prendere posizione, o si sale, o si scende o non si fa nulla attendendo una concomitanza di condizioni che per ogni investitore è spesso privata, mutevole e aleatoria.

Un trader di lungo corso ha ben compreso che è fondamentale partire da un’idea di fondo sulla quale edificare una selezione di titoli e strumenti e, infine, di tecniche operative. L’idea di fondo che ho sempre condiviso con voi è che il mercato è in buy opportunity in caso di storno. Anche questa volta, a distanza di 15 giorni, è stato così e i prodotti che abbiamo visto precedentemente si sono tutti apprezzati.

Ottimo l’andamento di DE000HB07GS2 sull’indice Euro Stoxx Banks, un Top Bonus che ha scadenza il 14/12/23 ed è passato da 105 a 108,5 con l’indice di riferimento che da quota 100 è passato a quota 102 nonostante le acque agitatissime del settore bancario. Ha barriera a 80,224 (21,71% di distanza) e bonus potenziale a 121 per un rendimento atteso del 12,16% pari a un 17% su base annua. Ovviamente a barriera intatta a scadenza. Era ottimo lo scorso numero della rubrica, lo è ancora ora.

DE000HB68SC3 ha invece cambiato forma, questo Bonus Cap, complice la scadenza ravvicinata, al 16/6/23, quota ora 124,11 e ha un bonus a 127. Il rendimento potenziale è del 2,86% che annualizzato fa un 13,55% come nel prodotto precedente ma con barriera a 66,272 pari a un 35% con l’indice a 102. Rendimento potenziale quasi dimezzato a fronte di un paio di punti percentuali di rialzo e di 15 giorni passati. Qui il tempo è variabile dirimente primaria per il rischio. Più del prezzo vista la barriera profondissima. Ancora ottimo con i suoi 3 mesi di vita residua.

Non si è apprezzato moltissimo il Bonus Cap su Intesa San Paolo DE000HB68U70  con scadenza il 14/12/23 che ora quota 117, 59 con il titolo a 2,36. Si comperava a 115,8 con il titolo a 2,23. Ha un bonus a 127 permettendo un rendimento potenziale dell’ 8,15% che annualizzato diventa un 11,5%. La barriera è posta a 1,316 pari a un 44% di distanza, davvero un prodotto notevole, anche e soprattutto in caso di ulteriori affondi del titolo. E’ sempre una scelta interessante con scadenza a 9 mesi.

Diverso il caso del Top Bonus di lungo periodo, DE000HB2YTE7, sempre su Intesa, quotava 98 e scade il 13/12/2024 con barriera a 1,86675. Ora quota 105 con la barriera da validare solo a scadenza al 21%. Qui il bonus è a 136,5 permettendo un rendimento potenziale del 30% che annualizzato è pari a un 17%. Scadenza lunga e barriera a scadenza lo rendono un osservato speciale per costruire anche strategie di accumulo o di trading. Ottimo prodotto di lungo periodo.

 

Il prodotto analizzato su Unicredit, DE000HC4J4D8, una nuova emissione del 1/3/23 ora quota 98 invece che 95, con un bonus a 114. Scadenza il 20/06/24 con  barriera a 11,0712 (36%). Il rendimento potenziale è del 16% che annualizzato è un 13%. Livello barriera da osservare a scadenza come tutti i Top Bonus. In rialzo anche questo ma sempre sotto il valore di collocamento e quindi sempre interessante quanto a rendimento potenziale.

 

Se NEXI, come ho mostrato in un paio di trasmissioni e webinar, ipotizzavo una bear trap e al momento così è stato. DE000HC2V689, un Bonus Cap che ora quota 110 e si acquistava a 106,35 con il titolo a 7 e permette un bonus di 113 se il titolo non tocca mai la barriera posta a 4,4328 (39%) fino al 14/9/2023, data di valutazione finale. Il rendimento potenziale è del 2,28% che annualizzato diventa un 4,9%. Questo prodotto non ha più i parametri di interesse che ricerco, era ottimo 15 giorni fa con rendimenti molto più alti.

Diverso il caso su DE000HC2V6V1, un Top Bonus che si acquista a 102,7 da 96,18 di quando è stato segnalato e che permette un bonus a 120 se a scadenza, l’11/12/2025, il titolo sarà sopra il livello barriera posto a 3,9 (39%). In questo caso il rendimento sarà del 16,10% che annualizzato è un 9,43% per questo prodotto dalla scadenza molto lunga. Qui il rendimento interessante c’è ma non è più una selezione TOP.

E’ il bello dei certificati. Una combinazione di prezzo, barriera, tempo e rendimento capace di accontentare ogni propensione al rischio.

 E quindi per accontentare anche chi ha una propensione al rischio di tipo elevato vi segnalo un titolo: https://it.investing.com/equities/beyond-meat-inc

Beyond Meat non ha bisogno di presentazioni, è un titolo considerato leader di settore nella carne sintetica ma che non sta incontrando la domanda sperata da parte dei consumatori. Questo si è ripercosso nelle quotazioni del titolo che sono scese molto, basti pensare che a inizio 2021 il titolo era ben sopra i 200 dollari per poi arrivare al minimo di 11,3 e alla quotazione attuale di 15,8 dollari per azione.

Vediamo quindi un Top Bonus che è un esempio perfetto di prodotto DINAMITE, una vera e propria scommessa e quindi adatto al trading più che a un tranquillo investimento. Parto subito con le caratteristiche:

DE000HB9YSH7 Top Bonus con scadenza il 15/6/2023 e quindi con 3 mesi di vita residua. Barriera a 13,53 pari a un 14,64% con il titolo a 15,8. Bonus a 142,5 e prezzo del prodotto a 92,56. Rendimento potenziale del 56,17% in 3 mesi, pari a un clamoroso 270% su base annua. Trovo che sia un prodotto perfetto da seguire anche a livello teorico se non si ama il rischio elevatissimo che il titolo promette. Vero che la barriera è a scadenza ma vero anche che un 15% è movimento di poche ore su questo titolo, in particolare quando escono le trimestrali. Credo però che valga la pena seguirne i destini, se non altro a scopo puramente didattico. Lo faremo nei prossimi numeri di questa rubrica. 

 

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