Analisi Ciclica sull'S&P500

Eugenio Sartorelli Eugenio Sartorelli - 29/01/2021 14:55

Vediamo di fare un’Analisi Ciclica sull’Indice S&P500 (in realtà il future miniS&P500) per capire i potenziali sviluppi per i prossimi giorni.

 

Vediamo l’andamento del miniS&P500 a partire dal minimo del 21 dicembre, con dati a 60 minuti aggiornati alle ore 14:40 di oggi 29 gennaio:

Il grafico è stato realizzato con il software Cycles Navigator da me ideato.

La linea verde a pallini rappresenta i prezzi del future sul miniS&P500. La linea Bianca rappresenta il potenziale andamento ciclico (valido soprattutto per i tempi e per le tendenze e non per le forze- ovvero i prezzi). La linea Gialla in basso è un indicatore di Intensità di Forze Cicliche (ne uso circa 6-7 differenti).

Questo grafico rappresenta il Ciclo Intermedio (durata media pari a 3 mesi solari circa) - questo ciclo è partito sui minimi del 21 dicembre e che ha avuto una buona forza sino al 26 gennaio (vedi freccia ciano); poi una correzione che sembra avere portato alla chiusura del 1° sotto-ciclo Mensile il 28 gennaio (vedi freccia gialla). Se così fosse si potrebbe avere una fase di leggera prevalenza rialzista sino a circa il 19 febbraio (vedi ellisse gialla punteggiata).

Tuttavia si è visto come la Volatilità Implicita (ovvero l’Indice Vix) sia cresciuta molto negli ultimi giorni, cosa che può portare ad ulteriore instabilità. In tal senso non si può escludere una differente struttura del ciclo, con una fase di ulteriore debolezza che porti ad un minimo centrale entro il 9 febbraio (vedi freccia rossa).

Difficile sapere quale scenario prevarrà, anche se dopo tanto rialzo, soprattutto quello seguito al minimo del 30 ottobre, una correzione sarebbe più che fisiologica e consoliderebbe il trend rialzista in atto.

Giusto per dare qualche riferimento di prezzo (che io chiamo “livelli critici” e non sono veri target price) una fase di recupero di forza (legata al 1° scenario) potrebbe riportare verso 3800-3830 ed i massimi di 3860; oltre vi sarebbe quota 3900 che per ora pongo come limite al recupero rialzista.

Dal lato opposto una fase di ulteriore correzione (legata al 2° scenario) potrebbe portare verso 3730-3700 - 3650; una maggior intensità potrebbe portare verso 3600 che perora pongo come limite.

Ricordo che per quanto ci siano delle strutture cicliche all’interno dei mercati finanziari queste non sono e non possono essere esattamente regolari. Pertanto l’analisi svolta (come tutta l’analisi tecnica) non può che essere di tipo probabilistico, nel rispetto di una serie di regole che l’Analisi Ciclica prevede.

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