Industrie De Nora S.p.A., quotata alla Borsa Italiana con ticker DNR.MI, è un leader globale nelle tecnologie elettrochimiche, focalizzata su soluzioni per l'energia verde, il trattamento dell'acqua e processi industriali. Fondata nel 1923 e con sede a Milano, l'azienda ha circa 2.000 dipendenti e un market cap di circa 1.5 miliardi di euro. Nel gennaio 2026, De Nora ha annunciato il suo calendario finanziario per l'anno, con date chiave per la pubblicazione dei risultati. Inoltre, il 14 gennaio ha lanciato una nuova linea di vasi SORB FX ottimizzati per la rimozione di PFAS dall'acqua, rafforzando la sua posizione nel settore del trattamento idrico. A fine 2025, l'azienda ha riportato una crescita del 16% nei profitti core per i primi nove mesi, con un adjusted net profit di 64.5 milioni di euro, e ha alzato le guidance per il margine di profitto. Queste notizie indicano un momentum positivo, inclusa l'esplorazione di acquisizioni nel water tech.
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Performance di Mercato e Distanza dal Massimo a 52 Settimane
Al 27 gennaio 2026, il prezzo delle azioni DNR.MI si attesta intorno ai 7.85 euro, con un range giornaliero tra 7.75 e 7.88 euro. Il massimo a 52 settimane è di 10.45 euro (raggiunto a marzo 2025), mentre il minimo è di 5.52 euro. Questo posiziona il titolo attuale circa il 25% sotto il picco annuale (distanza calcolata: (10.45 - 7.85) / 10.45 ≈ 0.25), suggerendo un potenziale upside se supportato da catalizzatori come nuovi contratti nel green hydrogen, dove De Nora ha completato progetti record nel 2025.
Elementi di Analisi Tecnica: RSI, Medie Mobili e Volumi
L'RSI a 14 giorni è di 69.29, indicando un momentum bullish ma vicino alla zona di ipercomprato (sopra 70). Le medie mobili semplici (SMA) non sono dettagliate in tempo reale, ma analisi generali mostrano il titolo sopra la SMA 50 (intorno ai 7.5-7.6 euro) ma sotto la SMA 200 (circa 8.5-9 euro), suggerendo un trend ribassista a lungo termine con possibile inversione. I volumi medi sono di 169.659 azioni al giorno, con un recente calo a 106.284, che potrebbe indicare bassa volatilità o attesa di notizie. Un aumento dei volumi potrebbe confermare un breakout.
Analisi con Metodo di Wyckoff
Applicando il metodo Wyckoff, che analizza fasi di accumulazione, markup, distribuzione e markdown, De Nora appare in una fase di accumulazione post-markdown. Dopo il calo dal massimo del 2025, il prezzo si è stabilizzato sopra il minimo di 5.52 euro con volumi ridotti, tipico di "composite operator" che accumulano azioni a prezzi bassi. Non ci sono segni chiari di distribuzione (alti volumi su picchi), ma un test di supporto recente potrebbe precedere un markup se supportato da fondamentali solidi.
Fondamentali di Bilancio: ROI, PE, Free Cash Flow e Debito a 1 Anno
I fondamentali sono robusti. Il PE ratio trailing è di circa 15.15-16.82, inferiore alla media del settore (29.63), indicando sottovalutazione. Il ROI (return on investment) non è esplicitamente quantificato, ma il ROA è positivo, supportato da un quick ratio di 1.85 e current ratio di 2.94. Il free cash flow non è dettagliato nei report recenti, ma il total cash è di 198.48 milioni di euro. Il debito totale è di 160.62 milioni di euro, stabile a 1 anno, con un basso impatto sul bilancio.
Andamento Utili negli Ultimi 5 Anni e Rapporto Debito/Patrimonio Netto
Gli utili hanno mostrato crescita: nei primi 9 mesi del 2025, adjusted net profit di 64.5 milioni di euro, in aumento del 16%. Per gli ultimi 5 anni, i dati dettagliati sono limitati, ma l'azienda ha mantenuto profittabilità per 6 anni su 10, con EPS stimato a 0.39 euro per 2025. Il rapporto debito/patrimonio netto è del 16.85% (o 0.17), indicando una struttura finanziaria sana con equity di 953 milioni di euro e debito di 139-160 milioni.
Confronto con Competitor
Rispetto a competitor come Evoqua Water Technologies, Huntsman, Kemira e Permascand, De Nora eccelle nel debt/equity basso (16.85% vs. medie settoriali più alte) e PE inferiore, suggerendo valore. Ad esempio, Huntsman ha un PE più alto e debito maggiore, mentre De Nora beneficia di focus su green tech. Analisti rating "Buy" con target price di 10.24 euro, upside del 42%.
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