La sessione di venerdì, in coincidenza con la scadenza tecnica settimanale, ha confermato la straordinaria resilienza del Future S&P 500. Nonostante un'apertura in lap down, il mercato ha dimostrato una forza impressionante recuperando immediatamente il terreno perduto e spingendosi fino a segnare nuovi massimi assoluti. Questa dinamica sottolinea come ogni tentativo di storno venga prontamente assorbito dai flussi in acquisto, sostenuti da un posizionamento dei dealer che rimane blindato in territorio di gamma positivo.
Sotto il profilo tecnico, il quadro rimane caratterizzato da una spinta costante:
Oscillatori di rischio: Gli indicatori nel pannello inferiore si trovano continuamente in area di eccesso e non riescono a scaricare l'ipercomprato, segnalando una pressione dei compratori che non concede pause fisiologiche alla struttura.
Regressione lineare: La linea blu mantiene una solida impostazione positiva e, dopo una breve fase di stallo, è tornata a lavorare stabilmente sotto al livello dei prezzi, agendo nuovamente da supporto dinamico per la salita in corso.
Gamma e Scadenze: La tenuta dei nuovi massimi durante la scadenza di venerdì suggerisce che il mercato ha digerito con successo il turnover dei contratti, mantenendo intatta la struttura algoritmica che alimenta lo squeeze sulle call.
Per la giornata odierna, lunedì 11 maggio, l'attenzione resta rivolta alla capacità del prezzo di consolidare sopra i massimi di venerdì. Finché la regressione lineare rimarrà sotto le quotazioni e con pendenza positiva, il target naturale rimarrà la continuazione del trend verso nuovi obiettivi inesplorati. La mancanza di scarico degli oscillatori impone comunque cautela, poiché la distanza dalle aree volumetriche più dense in area 7300 e 7200 rimane significativa, rendendo il mercato sensibile a veloci riassorbimenti tecnici qualora venisse meno la spinta propulsiva intraday.
Analisi della struttura monetaria e dei flussi di rischio settimanale
Il mercato dell'S&P 500 Mini conferma la propria impostazione rialzista, mantenendosi in una condizione di forte gamma positività. La funzione di ripartizione evidenzia che quasi il 60% delle call totali a mercato è attualmente In-the-Money (Itm), con il prezzo che gravita nell'area di eccesso superiore.
Il momentum del trend è confermato dalla dinamica della componente future, che continua a supportare il movimento dei prezzi. Nella giornata di venerdì, i contratti future hanno registrato un nuovo aumento dello 0,70%, segnale che i flussi di copertura tecnica rimangono attivi per assecondare la rottura dei livelli monetari.
Mappatura dei livelli gex e ripartizione settimanale
| Tipologia | Livello di prezzo | Dinamica operativa Mc4 |
|---|
| Gamma positività (GEX+) | > 7400 | Area di mantenimento della spinta rialzista e target monetario. |
| Gamma flip (Pivot) | 7350 - 7375 | Zona di equilibrio e spartiacque operativo immediato. |
| Gamma negatività (GEX-) | < 7300 - 7275 | Soglia di allerta per l'innesco di potenziali flussi correttivi. |
Sintesi operativa
La struttura monetaria rimane blindata dalla forte concentrazione di posizioni rialziste e dalla costante attività di hedging sui future. Finché il supporto fornito dall'aumento dei future (+0,70%) rimane consistente, il mercato ha le basi tecniche per testare stabilmente l'area sopra i 7400 punti. Un eventuale ritorno sotto il livello di gamma flip tra 7350 e 7375 rappresenterebbe il primo segnale di rallentamento della pressione attuale, mentre solo la violazione dei 7275 attiverebbe flussi legati alla gamma negatività.