Venerdì 27 giugno 2025
PANORAMICA DI MERCATO
Negli ultimi cinque giorni il future S&P 500 settembre ha registrato una performance positiva, passando da circa 5940 a oltre 6200 punti, con un rialzo superiore al 4%. La settimana è stata caratterizzata da una progressione costante e nuovi massimi storici, sostenuti dal rally dei titoli tecnologici e da dati macroeconomici favorevoli. L’intonazione tecnica resta costruttiva, con indicatori tecnici prevalentemente su “compra” e volatilità contenuta
ANALISI DEL TREND
Mercato in forte fase di Momentum che, dopo aver testato i supporti in area 5970, ha rotto la vecchia resistenza a 6130 e attualmente si trova sopra 6200.
Il mercato è completamente dominato da opzioni put che hanno il loro forte punto di controllo in area 6000. Al momento il prezzo inizia ad essere alle prese con le prime aree di gamma call a 6200, 6225 fino a 6300 che rappresenta il livello target di questo movimento per questa scadenza.
Con un trend così forte è molto pericoloso posizionarsi contrarian senza avere maggiori conferme. Attualmente anche la componente future è in forte aumento in funzione di copertura e, fino a che i future rimarranno a mercato, sarà molto difficile assistere ad un salutare ritracciamento dei prezzi.
Primo livello di controllo al ribasso si trova a 6130 e successivamente a 5990, entrambi livelli sono caratterizzati da grandi quantità di contratti put che potrebbero innescare veloci squeeze di prezzo e di volatilità. Al rialzo, il livello da monitorare si trova esattamente in area massimi e precisamente a 6225 e 6300 dove insistono gli unici due cumulati di call.
OPERATIVITA’
Al momento, fino a che i prezzi si manterranno sopra gli strike di put netti e i future non diminuiranno in quantità, sono preferibili operazioni in trend rialzista, sia sui breack out che sui livelli di supporto che il mercato andrà creando di giorno in giorno con target in area 6300.
Nel caso i prezzi dovessero rompere area 6130 al ribasso sarà importante monitorare il flusso volumetrico e gli open interest dei future che sapranno darci indicazioni importanti sulla futura direzione dei prezzi: rottura al ribasso con aumento di future in funzione di copertura delle enormi quantità di future darà una impostazione fortemente ribassista alla struttura con aumenti di volatilità e squeeze di prezzo che potrebbero avere come primo target area 5990 e successivamente area 5800.
OPEN INTEREST: LA MAPPA DEL MERCATO
Scadenza Settimanale Week2 11 luglio 2025
Fair Value prezzato dal mercato delle opzioni: tra 5990 e 6010
Zona neutra / di equilibrio: tra 5900 e 6100
Momentum rialzista per ingresso di coperture long: sopra 6110, con target tecnico in area 6300 (zona di ipercoperto call)
Momentum ribassista per ingresso di coperture short: sotto 5900, con estensione possibile verso 5550 (zona di ipercoperto put)
L’OCCASIONE DELLA SETTIMANA
Per i prossimi sette giorni di borsa Leonardo e Nexi potrebbero rappresentare delle ghiotte occasioni di investimento: Leonardo mostra una solida crescita (+4,28%) grazie a sviluppi nel settore difesa, mentre Nexi beneficia di una forte posizione nel settore dei pagamenti digitali con trend positivo.
Da evitare Moncler e Banca Monte dei Paschi di Siena: Moncler è in calo (-2,03%) per vendite nel settore lusso, mentre MPS soffre di debolezza bancaria e incertezza sui fondamentali. Questi titoli presentano rischi maggiori nel breve termine.