Societe Generale ha sviluppato nuovi prodotti per investitori alla ricerca di rendimento e protezione completa del capitale. Si tratta di obbligazioni cumulative callable in dollari o in euro.
Sono obbligazioni bancarie senior unsecured emesse da Societe Generale che prevedono il pagamento degli interessi in un’unica soluzione (cumulative) e possono essere rimborsate anticipatamente dall’emittente (callable).
A scadenza o in caso di rimborso anticipato, all’investitore è garantito l’intero valore nominale, più la cedole unica, pari al tasso fisso accumulato dall’emissione. Entrambi i titoli hanno una scadenza massima di 20 anni che coincide con la durata massima dell’investimento.
CUMULATIVE CALLABLE TASSO FISSO 9,50% IN USD
Il primo titolo che SG presenta è un bond cumulative callable in dollari con tasso fisso al 9,50%.
Il taglio minimo dell’emissione è di 2000 dollari (USD). Il codice Isin è XS3085263211. Il KID del prodotto con le informazioni essenziali è disponibile nell’apposita pagina messa a disposizione dall’emittente e segnala un indicatore sintetico di rischio pari a 1 (il livello minimo).
Questo titolo è rivolto a investitori con una conoscenza specifica di questi prodotti e alla ricerca di una protezione totale del valore nominale investito, cui aggiungere la cedola cumulativa che si incrementa ogni giorno al tasso fisso annuo del 9,50%.
Se l’emittente decidesse di rimborsare anticipatamente l’obbligazione, ad esempio dopo 3 anni, l’investitore riceverebbe al termine del terzo anno un importo lordo del 128,50% del valore nominale, ovvero il 100% del nominale maggiorato della cedola cumulata nei 3 anni di vita (9,50% x 3 = 28,50%). Il rendimento annualizzato lordo, ossia il rendimento annualizzato composto per i 3 anni di vita del prodotto, nell’ipotesi di un acquisto a 100 all’emissione, ammonterebbe all’8,71 per cento (lordo, in dollari).
Se l’emittente decidesse di non rimborsare anticipatamente l’obbligazione, l’investitore riceverebbe alla scadenza ventennale il 290% del valore nominale, ossia il 100% del nominale maggiorato della cedola cumulata nei 20 anni di vita (9,50% x 20 = 190%). Il rendimento annualizzato lordo, ovvero il rendimento annualizzato composto per i 20 anni di vita del prodotto, nell’ipotesi di un acquisto a 100 all’emissione, ammonterebbe al 5,46 per cento (lordo, in dollari).
Il rendimento dell’investimento è indicato al lordo di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore. Con questo titolo l’investitore si espone al rischio di credito collegato all’emittente Societe Generale. L’emittente gode ad oggi di un elevato merito creditizio (Moody’s A1; S&P: A; Fitch: A).
Ve detto che con questa emissione l’investitore si espone al rischio di cambio euro/dollaro. Il capitale nominale è infatti garantito in dollari. Il titolo può essere contrattato in dollari sul segmento Bond-X del mercato EuroTLX di Borsa Italiana, in questo caso il valore è soggetto ai prezzi di mercato. Il valore nominale è infatti garantito dall’emittente soltanto al rimborso o alla scadenza.
CUMULATIVE CALLABLE TASSO FISSO 5,50% IN EUR
Per gli investitori che desiderano investire in euro, Societe Generale ha anche pensato a un bond cumulative callable in euro. Il taglio minimo è di 1000 euro (EUR), il tasso fisso anuno è del 5,50%.
Il suo codice ISIN è XS3085263138. Il KID del prodotto, nell’apposita pagina, segnala un indicatore sintetico di rischio pari a 1 (il livello minimo).
Anche questo bond garantisce la restituzione integrale del valore nominale al rimborso anticipato o alla scadenza ventennale e cumula, fino al rimborso, un rendimento fisso del 5,5% sul valore nominale.
Il titolo contrattato in euro su Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana è soggetto ai prezzi di mercato. Il valore nominale è garantito dall’emittente soltanto al rimborso o alla scadenza. Anche in questo caso va considerato il rischio di insolvenza dell’emittente.