Agosto è agli sgoccioli e anche il mercato sembra essersi preso una pausa estiva da direzionalità e volatilità al punto che poche cose sono cambiate da luglio. Una lateralità tranquillizzante che permette un’osservazione quasi distratta dei prezzi. Ma, come ogni navigato investitore sa bene, è proprio in queste fasi di compressione della volatilità che le molle del mercato si caricano. E si preparano a sorprendere chi non è preparato al mutamento continuo che prezzi e volatilità creano.
Un aggiornamento dei prodotti visti nel precedente numero è d’obbligo, inizio con Space X che quota circa 140 dollari per azione, circa lo stesso prezzo di giugno ma con una volatilità ben diversa dagli indici generali di cui parlavamo prima. Qui il ribasso ha quasi sfiorato quota 100 per poi recuperare velocemente i 140.
I certificati che avevamo analizzato hanno consentito ingressi molto interessanti e ora sono qualche punto percentuale sopra la precedente osservazione con, ovviamente 1 cedola staccata.
Ne riporto gli ISIN, considerazioni e opportunità sono le stesse viste precedentemente anche se i rendimenti sono calati.
DE000UN9U769, 44% distanza barriera, rendimento potenziale 12,5%, scadenza 17/6/27.
DE000UN9U777, 32% distanza barriera, rendimento potenziale 19%, scadenza 17/6/27.
DE000UN9U785 38% distanza barriera, rendimento potenziale 27% , scadenza 23/12/27.
Prodotti interessanti da seguire con l’evoluzione del titolo che lascia presagire movimenti rilevanti di prezzo.
Aggiorno Nvidia Corp. (NVDA) che da 204,49 USD è ora quotata 214 USD. Il reverse bonus cap DE000UN5R2L4 che avevamo analizzato è passato da 98,15 a 99,4 nonostante il rialzo del titolo. Rimane un prodotto esplosivo con barriera e rendimento potenziale piuttosto simili, circa il 20%. Valore che annualizzato è un 65%. Un prodotto da investitore aggressivo che mantiene un potenziale rendimento enorme a fronte di una barriera che in questa tipologia di sottostante può essere intaccata in una sola sessione. Non sono inusuali variazione +/- 20% specialmente in prossimità dei dati trimestrali.
Un aggiornamento anche su Stellantis che continua a cedere terreno dando sempre più corpo all’idea della trappola di valore vista qualche numero fa. Il titolo anche quando recupera è debole e viene soverchiato dalle vendite, verrebbe da immaginare che parte del mercato scommetta su un aumento di capitale perché i dati che stanno arrivando non sono pessimi.
DE000UR03G30, nuovissimo certificato Reverse Bonus Cap su Stellantis N.V. (STLAM) è passato da 101 a 107 e ora il rendimento atteso è al 7% con barriera al 67% Qui i numeri non sono certamente quelli di un prodotto aggressivo e tuttavia era un prodotto molto interessante a luglio.
Il ribasso di Stellantis, unito a quello di STM ha impattato sui prezzi di DE000UN91V46, un Cash Collect Low Barrier con effetto memoria.
Qui i prezzi del certificato sono passati da 99,84 a 93,15 con Stellantis e STM che conservano oltre il 40% di barriera intatta. Ora il certificato, che stacca un premio condizionato mensile di 1,58, ovvero 18,96 euro annui è ancora più redditizio se calcolato sul prezzo attuale. Vale la pena ricordate la presenza dell'Autocall Decrescente (Step-Down) che decresce dell'1% ogni mese, partendo dal 95% fino ad arrivare al 78% a ridosso della scadenza.
Infine DE000UN5R2C3 un reverse bonus cap sul Nasdaq 100 che si compera a 82 rispetto ai 78, 20 del mese scorso. Barriera attiva a salire 34939,058, rendimento potenziale del 40% (29% annuo) e scadenza il 10/12/27. Mantiene il suo potenziale per chi ha una visione ribassista o di rialzo confinato nella barriera del 20%.
Tutti prodotti ancora molto interessanti che meritavano un aggiornamento prima dell’inizio di settembre capace di chiuder il periodo estivo e di portare le consuete novità dei certificati d’investimento.
I prossimi appuntamenti.
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