Il mondo del trading è un mondo strano dove le regole spesso sono controintuitive. Ad esempio, nella vita reale, i saldi attirano orde di compratori al punto che il famoso “Black Friday” non è più un giorno di offerte ma è diventato una settimana di corse agli acquisti.
Si compera di tutto, anche quello che non serve, con una regola ben chiara: deve essere a sconto! Più grande lo sconto e più grande l’attrattiva da parte del consumatore.
A ben vedere questa logica conseguenza (sconto alto e attrattiva in crescita) non vale per il mercato azionario dove, anzi, quando i prezzi scendono spariscono i compratori per poi ricomparire quando i prezzi crescono. L’esatto contrario del black Friday!
Ecco quindi che la giornata del 26 novembre, con un ribasso circa del 5%, ha ben insegnato ai novizi speculatori l’altra faccia della medaglia, quella che da moltissimi mesi non si vedeva. Le vendite a saldo a Piazza Affari. Sconto veloce, in particolare sui titoli bancari ma anche sul petrolio.
Sicuramente alcuni investitori con poca esperienza stanno sudando freddo, tuttavia occorre aver chiaro il movimento di fondo, i titoli sui quali puntare e il proprio profilo di rischio che, in un portafoglio in certificati, deve essere personale e quanto più possibile “neutral”.
Nei numeri scorsi della rubrica abbiamo visto diversi prodotti REVERSAL che si sono comportati molto bene, altri prodotti mantengono la loro piena validità, come idea di trading, anche se sono scesi. Altri ancora, come Beyond Meat, ci ricordano che si perde anche e che la dinamite va maneggiata con cura.
Beyond Meat è il perfetto esempio di come sia sempre prudente scaglionare gli ingressi, personalmente ho preso la scadenza lunga e sto aspettando il punto di equilibrio dei prezzi per aggiornare la posizione, sono titoli estremamente volatili, non certo adatti a un investitore tranquillo ma che possono riservare diverse sorprese, ora BM sta scendendo ma lo copriremo nei mesi a seguire seguendo i prodotti disponibili e l’andamento di quelli esistenti.
Torniamo ai saldi. La mia personale view non cambia affatto. Anzi, se il mercato scende ci sono occasioni nuove su prodotti vecchi che, semplicemente, aprono nuovamente il rendimento rendendolo attrattivo.
Ecco quindi alcuni interessanti certificati con profilo di rischio atteso non elevatissimo e con il comune denominatore di essere TOP BONUS. Saldi si, ma con una protezione aggiuntiva dunque.
GENERALI
DE000HB07G80 | Top Bonus su Assicurazioni Generali S.p.A. (unicredit.it)
Bonus a 107,5 con scadenza il 15/6/23 e barriera a 12,894 pari al 27,4% con il titolo a 17,76. Si compera a 97,6 per un rendimento potenziale del 10,4% pari a un 6,75% su base annua.
Questo prodotto merita attenzione in caso di ulteriore storno del titolo, la barriera è profonda.
BPER BANCA
DE000HV4M111 | Top Bonus su BPER Banca S.p.A. (unicredit.it)
Bonus a 113,5 con scadenza il 16/6/22 e barriera a 1,4115 pari al 16,4% con il titolo a 1,68. Si compera a 100,89 per un rendimento potenziale del 13% pari a un 24% su base annua.
ENI
DE000HB07G72 | Top Bonus su ENI S.p.A. (unicredit.it)
Bonus a 106,5 con scadenza il 15/6/23 e barriera a 7,9716 pari al 31,5% con il titolo a 11,64. Si compera a 98,9 per un rendimento potenziale del 7,94% pari a un 5,15% su base annua.
Questo prodotto va messo nella HIT LIST per un duplice motivo. Il primo è che possiede caratteristiche interessanti anche se il rendimento non è aggressivo. Il secondo è che in caso di ulteriore storno diventerebbe molto interessante con un’apertura dei rendimenti e scadenza a metà 2023.
EURO STOXX Bank
DE000HB07GS2 | Top Bonus su EURO STOXX® Banks (Price) Index (EUR) (unicredit.it)
Bonus a 121 con scadenza 14/12/23 e barriera a 80,224 pari al 14,4% con l’indice a 94,27. Si compera a 94,85 per un rendimento potenziale del 27,4% pari a un 13,46% su base annua.
Prodotto dal rendimento interessante, su un indice settoriale, quello delle banche, e con barriera da mantenere intatta solo a scadenza (come per tutti i Top Bonus).
EURO STOXX 50
DE000HB07GU8 | Top Bonus su EURO STOXX 50® (Price) Index (EUR) (unicredit.it)
Bonus a 110 con scadenza il 14/12/23 e barriera a 3264,176 pari al 19,79% con l’indice a 4069,5. Si compera a 99,08 per un rendimento potenziale dell’11% pari a un 5,41% su base annua.
Prodotto su un indice europeo interessante ma con rendimenti non elevati, da considerare in caso di ulteriore allungo ribassista che permetterebbe l’apertura dei rendimenti lasciando però molto tempo a disposizione per il recupero, si va a fine 2023 per la verifica della barriera.
ENEL
DE000HV4JQS6 | Top Bonus su Enel S.p.A. (unicredit.it)
Bonus a 110,5 con scadenza il 15/12/22 e barriera a 6,60225 pari all’1,6% con il titolo a 6,71. Si compera a 87,3 per un rendimento potenziale del 26,9% pari a un 25,84% su base annua.
Se dovessi scegliere un solo certificato tra i prodotti analizzati sceglierei questo. Non perché sia il migliore in assoluto o il meno esente da rischi, al contrario. I rischi ci sono, la barriera è praticamente inesistente, poco più di 1 punto percentuale, tuttavia è barriera da validare a scadenza, c’è 1 anno abbondante, il titolo è sano e la mia personale view rimane rialzista di medio periodo. Ragioni che, se condivise pienamente, rendono ovvia la preferenza a chi sta leggendo. In caso di ulteriore storno diventerebbe ancora più interessante a patto di mantenere più o meno intatto il fattore tempo.
FTSE MIB
DE000HB07GT0 | Top Bonus su FTSE MIB Index (unicredit.it)
Bonus a 113,5 con scadenza il 14/12/23 e barriera a 20589,48 pari al 20,18% con l’indice a 25795. Si compera a 99,5 per un rendimento potenziale del 14,9% pari a un 7% su base annua.
Altro prodotto nuovo con scadenza lunga che si presta all’inserimento in una HIT LIST di lungo periodo. In caso di storno aumenta l’attrattiva, sottostante e scadenza uniti a una barriera da validare a scadenza lo rendono un candidato ideale per chi ha una view positiva a medio periodo.
SAIPEM
DE000HV4JQY4 | Top Bonus su Saipem S.p.A. (unicredit.it)
Bonus a 114,5 con scadenza il 15/12/22 e barriera a 1,8075 pari al 2,16% con il titolo a 1,7692. Si compera a 84,4 per un rendimento potenziale del 35,6% pari a un 34,2% su base annua.
Prodotto simile a quello su Enel e che incontra la mia personalissima combinazione di rischio/rendimento atteso. Valgono le medesime considerazioni.
VARIE
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