Bentornati! In questo articolo torniamo su Bitcoin (BTCUSD) per tracciare le prospettive del quarto trimestre del 2026, riprendendo il filo dell' analisi che avevo pubblicato a Luglio per il terzo trimestre. Come sempre, l'approccio è esclusivamente tecnico e algoritmico, costruito sul grafico giornaliero dei prezzi. Osserveremo l'asset attraverso le consuete prospettive complementari, i volumi scambiati, i range di prezzo (o key range), i livelli pivot e l'escursione media (ADR), così da comporre un quadro il più possibile completo e affidabile. Il linguaggio resta volutamente accessibile: chi si avvicina da poco all'analisi tecnica troverà spiegato ogni strumento man mano che lo utilizziamo, mentre chi già opera sui mercati potrà andare diretto ai livelli operativi.
Buona lettura!
RESOCONTO DEL TERZO TRIMESTRE
Prima di guardare avanti, è giusto fare il punto su quanto accaduto. Nell'analisi di Luglio avevo indicato i 82.800 $ come il livello più alto in cui collocare un possibile responsive selling algoritmico, considerandolo uno scenario ambizioso e meno probabile rispetto alla semplice mean reversion verso i 70.424 $.
Il mercato è andato oltre: il target dei 82.800 $ è stato raggiunto con decisione ed è stato ulteriormente esteso fino al massimo di 87.455 $. Quella che si annunciava come una fase di rientro verso la media si è trasformata in un vero e proprio impulso rialzista, che ha cambiato in modo sostanziale la struttura dell'asset. È da questa nuova fotografia che ripartiamo.
ANALISI TECNICA BASATA SUI VOLUMI
Ricordo brevemente che il volume profile distribuisce i volumi lungo l'asse dei prezzi, indicandoci a quali livelli si è concentrato il maggior numero di scambi. I nodi ad alto volume (HVN) agiscono come zone di consolidamento, supporto e resistenza caratterizzate da una forte permanenza dei prezzi, mentre i nodi a basso volume (LVN) fungono da aree di rapido rifiuto o breakout.
Il livello dei 64.000 $ si conferma il VPOC in corso per il 2026, il baricentro dell'anno. È l'area che ha visto letteralmente una domanda incredibile, quella che ha fatto da trampolino all'impulso che ha spinto i prezzi verso quota 80.000 $ e oltre.
Più in alto, due nodi a basso volume hanno guidato la price action delle ultime due settimane: quello a 82.900 $ ha supportato i prezzi, mentre quello a 87.300 $ li ha respinti. Bitcoin si muove quindi oggi all'interno di una "corsia" ben definita dalla struttura dei volumi, ed entrambi i livelli restano riferimenti di primo piano per il trimestre appena iniziato.
ANALISI TECNICA BASATA SUI KEY RANGE
Il key range di riferimento rimane quello trattato nel mio precedente articolo, ovvero l'impulso ribassista del 2–6 febbraio. Da un key range ricaviamo non solo massimi, minimi e midpoint, ma anche le estensioni, proiezioni del movimento originario che tendono a comportarsi da obiettivi e da aree di reazione.
Proprio in questi giorni i prezzi hanno trovato resistenza sull'estensione rialzista del 25%, collocata a 84.574 $. È un livello che tipicamente funziona da area di take profit: chi è entrato long durante l'impulso tende a monetizzare qui, e non è raro osservare da questa zona un ritorno dei prezzi a testare il massimo del key range. In questo caso, non mi sorprenderei di vedere Bitcoin tornare a testare proprio l'area dei 79.660 $.
ANALISI TECNICA BASATA SU CPR E LIVELLI PIVOT
Passiamo al Central Pivot Range (CPR), una zona di valore derivata da massimo, minimo e chiusura del periodo precedente. Il CPR del quarto trimestre è in higher value, con ampiezza larga: una conferma della marcata fase rialzista avvenuta tra Luglio e Settembre. La semplice lettura di questa configurazione ci permette di orientare il bias direzionale in maniera moderatamente rialzista, con aree ben precise da difendere durante il pullback dei prezzi che stiamo osservando.
Sul fronte delle resistenze, il massimo del terzo trimestre è in piena confluenza con la chiusura del 2025: l'area dei 87.700 $ è quella in cui i prezzi hanno già trovato resistenza tra il 20 e il 22 Settembre.
Il pivot da monitorare attentamente nei prossimi giorni è invece la chiusura del terzo trimestre, a 83.905 $. Il comportamento dei prezzi attorno a questo livello ci indicherà quale dei due scenari seguenti è destinato a prevalere.
Scenario 1: eccesso di offerta sul pivot. Se i venditori dovessero prendere il sopravvento sui 83.905 $, potremmo assistere a un ritorno dei prezzi in area 74.700 $, il minimo del 2025. È il livello rotto con decisione durante il terzo trimestre e divenuto supporto al pullback di metà settembre: è qui che mi aspetto la maggior concentrazione di responsive buying. Poco più sotto troviamo l'"ultima spiaggia" della difesa long su Bitcoin, il midpoint del terzo trimestre a 72.653 $. Qualora i prezzi non reggessero nemmeno questo livello, la situazione sull'asset sarebbe compromessa e un'inversione di tendenza potrebbe proiettare i prezzi nuovamente verso il fatidico VPOC annuale dei 64.000 $.
Scenario 2: accettazione e iniziativa rialzista sul pivot. Se invece il mercato dovesse accettare i prezzi sopra i 83.905 $ mostrando iniziativa rialzista, potremmo assistere a un retest dell'area 87.700 $. Come anticipato, si tratta di un livello molto importante, dove mi aspetto la maggior concentrazione di responsive selling, come già avvenuto a fine Gennaio. Nel caso meno probabile di una rottura di quest'area, i prezzi sarebbero proiettati verso target superiori quali 95.000 $ e il livello psicologico dei 100.000 $, che rappresenta all'incirca il midpoint dello scorso anno. Analizzando la struttura di mercato, onestamente dubito che i prezzi possano allungarsi oltre questi livelli nel corso dell'ultimo trimestre dell'anno.
TARGET RIALZISTI E RIBASSISTI: L'ADR TRIMESTRALE
A completare il quadro c'è l'ADR trimestrale (average range trimestrale), ovvero l'escursione media che l'asset compie in un trimestre: negli ultimi dieci trimestri Bitcoin si è mosso mediamente di circa 31.800 $. È uno strumento utile per stimare obiettivi realistici e capire quando un movimento sta diventando statisticamente esteso o compresso.
Il target con la maggiore probabilità di raggiungimento è tipicamente il 50% dell'ADR, che colloca oggi il primo target long a 99.300 $ e quello short a 68.850 $. Dopo il notevole impulso osservato nel terzo trimestre, la mia aspettativa è che i prezzi restino contenuti entro questa fascia nel corso del Q4: parliamo quindi dell'area compresa tra 68.850 $ e 99.300 $. Un dato che, non a caso, si sposa bene con la mia lettura dello Scenario 2: il livello psicologico dei 100.000 $ coincide di fatto con il limite superiore della fascia statistica.
LIVELLI CHIAVE PER IL QUARTO TRIMESTRE 2026
| REAZIONE RIBASSISTA | AREA | REAZIONE RIALZISTA | AREA |
| Estensione 25% key range | 84.574 | Nodo a basso volume | 82.900 |
| Nodo a basso volume | 87.300 | Massimo key range | 79.660 |
| Massimo Q3 | 87.455 | Minimo 2025 | 74.700 |
| Massimo Q3 + chiusura 2025 | 87.700 | Midpoint Q3 | 72.653 |
| Target rialzista superiore | 95.000 | 50% ADR trimestrale (target short) | 68.850 |
| Livello psicologico / midpoint 2025 | 100.000 | VPOC 2026 | 64.000 |
Il messaggio che emerge dalle diverse prospettive è coerente: Bitcoin entra nel quarto trimestre forte di un impulso che ha superato le attese, con un bias moderatamente rialzista confermato dal CPR in higher value, ma con il fiato corto in prossimità di una fascia di resistenza densa tra 84.574 $ e 87.700 $. Tutto passa dalla reazione dei prezzi sul pivot dei 83.905 $: sopra, la strada riporta verso 87.700 $; sotto, il mercato andrà a verificare la tenuta dei supporti a 74.700 $ e 72.653 $. Il tutto, con ogni probabilità, all'interno della fascia statistica compresa tra 68.850 $ e 100.000 $.
Vi ringrazio per la lettura e vi do appuntamento al prossimo articolo, con una nuova analisi dedicata ai mercati.
Buon trading a tutti!
Andrea
Founder OneStocktrader