FPN: Weekly Quantitative Alert

L'analisi quantitativa settimanale degli Indici FFI (FIDA Fund Index), basata su un dataset storico di cinque anni (29/05/2020 - 23/05/2025), ha evidenziato una significativa volatilità negativa nei segmenti azionari statunitensi. Nella settimana chiusa al 23 maggio 2025, cinque categorie di fondi hanno registrato performance eccezionalmente negative, classificabili come "Bear Outliers", con rendimenti che si sono discostati significativamente dalla normalità statistica.

L'analisi ha identificato i seguenti settori in territorio di outlier negativo:

• Azioni USA Large e Mid Value: -3,67%
• Azioni USA Large e Mid: -3,43%
• Azioni Tematici Social. Resp. (USA): -3,59%
• Azioni USA Mid e Small Value: -4,32%
• Azioni USA Mid e Small: -4,28%

Questi rendimenti rappresentano deviazioni statisticamente significative rispetto al range di oscillazione normale calcolato sui precedenti cinque anni, evidenziando una volatilità eccezionale concentrata principalmente sui mercati azionari statunitensi.

Il Contesto di Mercato: Le Minacce Commerciali di Trump
La performance negativa eccezionale registrata nella settimana del 23 maggio trova una spiegazione diretta nelle dichiarazioni del Presidente Donald Trump sui dazi commerciali. Trump ha minacciato l'imposizione di tariffe del 50% all'Unione Europea a partire dal primo giugno 2025, accompagnando questa minaccia con un ultimatum ad Apple per il trasferimento della produzione di iPhone negli Stati Uniti, pena l'applicazione di dazi del 25%.
I mercati hanno reagito immediatamente alle dichiarazioni, con i futures sul Dow Jones in calo dell'1,3%, l'S&P500 in ribasso dell'1,4% e il Nasdaq100 che ha registrato la performance peggiore con un -1,8%. Particolarmente colpita è stata Apple, che ha perso il 3% in pre-apertura a seguito delle minacce specifiche del Presidente.

Analisi Settoriale degli Outliers
Segmenti Value Under Pressure
I settori Value (Large/Mid Value e Mid/Small Value) hanno mostrato le performance più negative, con ribassi rispettivamente del -3,67% e -4,32%. Questa dinamica riflette la particolare sensibilità di questi comparti alle tensioni commerciali, dato che molte aziende value operano in settori tradizionali più esposti ai cicli economici e alle politiche protezionistiche.
Impact sui Segmenti Mid e Small Cap
Particolarmente significativo è il fatto che i segmenti Mid e Small Cap abbiano registrato le performance peggiori (-4,32% e -4,28%), evidenziando come le aziende di dimensioni intermedie e minori siano percepite dagli investitori come più vulnerabili alle conseguenze di una potenziale guerra commerciale.
Sostenibilità e Tematici in Difficoltà
Il comparto dei fondi tematici focalizzati sulla responsabilità sociale (Social. Resp. USA) ha subito un ribasso del -3,59%, suggerendo che anche gli investimenti ESG non sono stati immuni dalle vendite generalizzate, probabilmente a causa del loro focus su settori tecnologici e innovativi particolarmente sensibili alle politiche commerciali.

Visualizza Analisi

Fonte: FIDAworkstation