14 Top Bonus e 1 Cash Collect. Occasioni di brevissimo, di medio e di lungo termine.

Stefano Fanton Stefano Fanton - 15/11/2023 17:12

A un soffio dai 30.000 punti dell’indice FTSEMIB, la tesi di fondo rimane la stessa, il mercato è il forza e gli storni sono occasioni di acquisto. Un “mantra” che dura da molti mesi ma che continua ad essere confermato dal mercato.

Eppure i motivi per scendere non mancano di certo. Ma, semplicemente, il mercato li ignora e, è cosa nota, il mercato ha sempre l’ultima parola.

E’ stato il nuovo scenario di guerra in Israele a darne la conferma, un conflitto potenzialmente esplosivo ma semplicemente ignorato dai mercati che, anzi, ne hanno approfittato per salire.

E’ il bello del trading, il prezzo è la necessaria sintesi di tutti gli elementi che, presi individualmente, possono confermare o negare una nostra idea. La visione d’insieme, di sintesi, è però capace di emettere giudizi inappellabili e al momento la parola dominante è forza, non di certo debolezza.

Alla luce di questo però alcuni problemi si pongono per chi si occupa di certificati d’investimento. Quando aspettarsi lo storno o l’inversione? Come beneficiare di questa fase e con quali sottostanti / strumenti / scadenze? E, soprattutto, come sostituire i prodotti che, inevitabilmente scadranno tra poche settimane?

Si tratta di ricercare prodotti adatti al rischio atteso che, è bene ricordarlo sempre, è pur sempre una stima e non una misura. Alla luce di queste premesse ho selezionato diversi prodotti su diversi titoli ma con la caratteristica comune di essere dei Top Bonus, capaci cioè di garantire una protezione maggiore dei Bonus Cap a parità di condizioni. Con questa selezione si predilige il rischio alla redditività anche se non mancheranno interessanti sorprese e, comunque, in ultima analisi la preferenza per un prodotto rispetto ad un altro è questione che attiene alle preferenze personali in materia del delicato rapporto tra rischio (atteso) e rendimento (possibile). Una selezione lunga che copre tutta la gamma di Top Bonus Unicredit.

Inizio con un grande “classico”:

Intesa San Paolo

DE000HB2YTE7

Scadenza al 14 dicembre 2024, barriera quasi al 30% a 1,86675 e bonus a 136,5. Considerando che si compera a 119,7 il rendimento potenziale, a barriera inviolata a scadenza, è del 14,15%.


Proseguo con un titolo che sta avendo molto spazio nelle cronache finanziarie.

Telecom

DE000HC92LF9

Questa è una nuova emissione Unicredit con scadenza al 19/9/24. Si compera a 97 con il titolo Telecom a  0,26. Barriera a 0,19136 (27,4%) e bonus a 108,5. Il bonus potenziale è pari al 12,23%, un 14,44 annualizzato.

 

A seguire un titolo che è sceso molto ma che ha trovato dei supporti dai quali reagire.

NEXI

DE000HC2V6V1

Scadenza il 12/12/24, prezzo del titolo a 6,9 e barriera a 4,4328 (36%). Il prodotto quota 104,45 con un bonus potenziale del 14,73%.
 

E con questo “terno” di prodotti i titoli Italiani escono di scena e inizio con un titolo del settore trasporti Francese.
 

AIR France

DE000HC2V6C1

Si compera a 110,7 con il titolo a 12,56. Scadenza il 12/12/24 e bonus a 124. Barriera a 7,608 (39,44%) e rendimento potenziale al 12,38%.

 

Proseguo cambiando continente.

PAYPAL

DE000HC2V7D7

Scadenza al 12/12/24, bonus a 120 e prezzo del prodotto a 103,94 con il titolo a 57,44. Barriera a 41,142 (28,3%) e rendimento potenziale pari al 15,6%

 

Ford

DE000HC2V754

DE000HC7SQX3

Una combo di prodotti su Ford con barriere che variano considerevolmente, si va dal 37,9% del primo prodotto (6,4553) con bonus potenziale al 9,9% e scadenza il 12/12/24 al 16,8% del secondo (8,646) con bonus potenziale del 12% ma con scadenza al 20/6/24. E con il titolo Ford che sembra in ottima forma in questo periodo.

 

Bayer

DE000HC2V6E7

Si compera a 100,62 con il titolo a 40,65, in un livello tecnico molto delicato, un minimo pluriennale che tecnicamente dovrebbe sviluppare una discreta volatilità. La tesi è per il rimbalzo o per una bear trap, scenario peraltro ideale per questo prodotto che scade il 12/12/24. Bonus a 114 per un rendimento potenziale del 13,4% e barriera a 31,5575 pari a un 22,5%.

 

Alibaba

DE000HC2V6Z2

Altro prodotto utile per differenziare il rischio con un rendimento atteso di circa il 10% e barriera al 37%. Sempre scadenza al 12/12/24.

 

SNAP

DE000HC5KY58

Prodotto già visto ma lo ripropongo perchè, pur rendendo meno ora, è sempre molto interessante. Scadenza il 19/9/24 e quindi 10 mesi di vita residua, barriera a 7,007 (42,3%) e bonus a 135. Con i prezzi attuali (119,65) il rendimento potenziale è del 13,5%, annualizzato è circa il 16%.

 

Delivery Hero

DE000HC5KXK7

Avarata spettacolare! Scadenza il 14/12/23, prezzo 113,94 con il titolo a 31,25. Bonus potenziale a 118 pari a un rendimento a barriera inviolata del 3,89% che annualizzato è un 50,73%. La barriera è al 37% a 19,6365.

 

Tesla

DE000HC7SRS1

Scadenza il 20/6/24. 7 mesi di vita per un prodotto che si compera a 106,6 con bonus a 115. La barriera è a 150,126 (38,25%) e il rendimento a barriera intatta a scadenza è pari al 7,97% che annualizzato è un 13,4%.

 

Rivian

DE000HC7SRH4

Scadenza il 20/6/24. 7 mesi di vita per un prodotto che si compera a 122,72 con bonus a 130. La barriera è a 8,364 (52%) e il rendimento a barriera intatta a scadenza è pari al 6,86% che annualizzato è un 11,54%.

 

Varta

DE000HC92LJ1

Scadenza il 20/6/24. 7 mesi di vita per un prodotto che si compera a 111 con bonus a 123,5. La barriera è a 12,174 (47,65%) e il rendimento a barriera intatta a scadenza è pari al 11,75% che annualizzato è un 19,77%.

 

Infine un Cash Collect su titoli bancari, a dimostrazione che non esiste un prodotto per ogni stagione ma ne esistono diversi, ognuno con i propri profili di rischio/rendimento e con il suo ruolo in un portafoglio che ogni investitore dovrebbe creare tenendo il rischio atteso sempre come prima preoccupazione.

IT0005560021

Coupon interessante e richiamo anticipato che si eviterebbe con uno storno dei sottostanti. Un prodotto che potrebbe avere un senso in un portafoglio dove uno storno di breve viene ad assumere un ruolo positivo.

 

VARIE
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3) Sulla Main page Traderpedia il calendario completo della nostra attività di formazione. 
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