Reddit (NYSE: RDDT): è tempo di accumulare o la valutazione è già troppo tirata?
Il Q3 2025 (chiuso settembre) ha battuto ogni aspettativa:
- Ricavi: $585 milioni (+68% YoY), beat di oltre $35 milioni.
- EPS: $0.80 (vs $0.52 attesi).
- Utenti attivi giornalieri: 116 milioni (+19% YoY).
- ARPU in forte accelerazione grazie a nuovi formati adv e integrazioni AI.
Guidance Q4 molto solida ($655-665 milioni di ricavi), trainata da accordi sui dati con Google e OpenAI e da un mercato pubblicitario in ripresa. Gli analisti hanno rivisto al rialzo i target (media $219-250, con alcuni a $300+). Qualche vendita insider (CTO e CEO) ha creato rumore, ma si tratta di piani predefiniti e non altera il quadro positivo.
Performance 2025 e Distanza dai Massimi
- Rendimento YTD: +300% circa dal prezzo IPO, +150-200% da gennaio 2025 (nettamente sopra S&P 500).
- 52-week high: $282.95 (settembre 2025).
- Prezzo attuale (18 nov 2025): ~$194-198.
- Distanza dal massimo: -30% circa – una correzione sana dopo il rally parabolico.
Analisi Tecnica: Consolidamento o Nuova Base?
- Medie mobili: Prezzo sopra la SMA50 (~$190-200) e ampiamente sopra la SMA200 (~$140-150). Golden cross confermato in estate.
- RSI (14): 45-55, zona neutra – lontano dall’overbought estivo (>80) e non ancora oversold.
- Volumi: Spike elevati post-earnings, poi decrescenti durante la correzione – classico segnale di accumulazione, non di distribuzione.
Approccio Wyckoff: Il grafico settimanale mostra una fase di re-accumulation dopo il markup aggressivo. Il pullback dai $283 ha testato supporti chiave ($180-190) con volumi in calo e rimbalzi veloci (tipico “spring”). Siamo probabilmente in Fase D di una nuova base: break sopra $210-220 aprirebbe la strada a nuovi massimi nel 2026.
Fondamentali: Da Meme Stock a Macchina da Profitto
| Metrica | Valore (Q3 2025 / TTM) | Commento |
|---|
| P/E Trailing | ~106x | Alto ma giustificato dalla crescita |
| P/E Forward 2026 | ~80-90x | Premium vs settore (~30-40x) |
| ROE | ~13-15% | Supera la media del settore social |
| Free Cash Flow (Q3) | $183 milioni (margine 31%) | Record assoluto |
| Debito Netto | Quasi zero | Fortress balance sheet |
| Debt/Equity | 0.00 | Nessun indebitamento |
| Utili ultimi 5 anni | Da perdite croniche a profitti consistenti nel 2025 | Inflexione netta |
Margini lordi al 91%, Adjusted EBITDA al 40%: Reddit è diventata un business altamente scalabile.
Confronto con i Principali Competitor
| Azienda | Market Cap | Crescita Ricavi 2025 | Forward P/E | ROE | Note |
|---|
| Reddit (RDDT) | ~$33-37B | +60-70% | ~86x | 13-15% | Crescita esplosiva, monetizzazione AI |
| Meta (META) | >$1.5T | +15-20% | ~25-30x | ~35% | Matura, dominante ma crescita moderata |
| Snap (SNAP) | ~$20-25B | +10-15% | Ancora perdite | Neg. | ARPU basso, utenti più giovani |
| Pinterest (PINS) | ~$25B | +15-20% | ~40-50x | ~10% | Niche visual, crescita stabile |
Reddit cresce 3-4 volte più veloce dei peer, anche se sconta un multiplo più elevato – premio meritato per la traiettoria di crescita.
Conclusione: Accumulare sulla Correzione?
RDDT è un growth stock di alta qualità con un bilancio impeccabile e un moat comunitario unico. La correzione del 30% dal top appare un’opportunità di ingresso per chi guarda al medio-lungo termine (target medio analisti $220-250 entro 12 mesi, upside +15-30%). Rischi: possibile slowdown del mercato adv o concorrenza AI più aggressiva. Per i trader: attendere conferma sopra $210 per posizionarsi long con convinzione.
Fonti principali: Yahoo Finance, TradingView, Investor.RedditInc.com (10-Q Q3 2025), CNBC, Seeking Alpha, Finviz, Zacks, company filings SEC.
Nota: Questa analisi non costituisce consiglio di investimento. Effettuate sempre le vostre ricerche e valutate il vostro profilo di rischio.