La settimana parte con un calendario macro leggero, ma con il mercato ancora impegnato a metabolizzare il fortissimo dato sul lavoro di venerdì: gli Stati Uniti hanno creato 165000 posti a ottobre contro attese decisamente inferiori e la disoccupazione è scesa al 4,1%. Il dato ha riportato vicino all’80% le probabilità attribuite dal mercato a un rialzo Fed a dicembre, spingendo rendimenti e dollaro. Il prossimo vero test arriverà domani con il CPI Usa di ottobre. Sul fronte trimestrali, oggi attenzione a KKR, Constellation Energy, Barrick e Ferguson prima dell’apertura; dopo Wall Street arrivano Take-Two, Occidental Petroleum, Rocket Lab e Skydance.
S&P500 resta sotto la fascia inferiore del MT4 Channel dopo la violenta rottura della scorsa settimana. Il rimbalzo dai minimi non modifica ancora la struttura: il Directional Fast rimane profondamente negativo e l’MC4 IV Rank è salito su livelli molto elevati. Prezzo, momentum e volatilità continuano quindi a confermare una fase difensiva. Per migliorare realmente il quadro serve prima di tutto un rientro stabile all’interno del Channel.
Nasdaq resta il punto più fragile della mappa. Il prezzo è ancora nettamente sotto il limite inferiore del Channel, il Directional Fast rimane estremamente negativo e l’IV Rank si mantiene sui livelli più elevati dell’intero gruppo. La reazione di venerdì ha recuperato soltanto una parte dello scarico precedente e non ha ancora prodotto alcun segnale strutturale di inversione. Il settore tecnologico continua inoltre a essere al centro del repricing legato agli investimenti AI e al nuovo quadro politico post-midterm.
Il Vix resta sopra 22 dopo aver superato 24,50 nella fase più violenta dello scarico. Il prezzo continua a lavorare oltre la fascia superiore del Channel, il Directional Fast resta positivo e l’IV Rank è esploso rispetto ai livelli compressi di ottobre. Il rientro dai massimi riduce la pressione immediata, ma non rappresenta ancora un ritorno alla normalità: la volatilità rimane pienamente inserita nel movimento.
In Europa il quadro è molto diverso. Il Dax ha respinto con decisione i massimi raggiunti durante il precedente recupero ed è rientrato verso la parte centrale del Channel. Il Directional Fast resta ancora positivo, ma ha perso molta forza, mentre l’IV Rank comincia a risalire. La relativa tenuta europea rimane, ma è meno evidente rispetto a pochi giorni fa.
Stoxx50 continua a lavorare nella parte bassa del Channel senza una vera direzione. Il Directional Fast è sostanzialmente neutrale e l’IV Rank torna lentamente a salire. È una struttura di attesa: non mostra la pressione del Nasdaq, ma neppure sufficiente forza per costruire una vera ripartenza.
Ftsemib mantiene una discreta capacità di recupero e resta all’interno del Channel dopo la reazione dai minimi di ottobre. Il Directional Fast è vicino alla neutralità mentre l’IV Rank, pur ancora sostenuto, ha scaricato parte degli eccessi precedenti. Il quadro è migliore rispetto agli indici americani, ma manca ancora una vera conferma direzionale.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|
| S&P500 | 7350 – 7500 | sopra 7500 | sopra 7600 | sotto 7350 | sotto 7280 |
| Nasdaq | 26800 – 28000 | sopra 28000 | sopra 28700 | sotto 26800 | sotto 26200 |
| Vix | 20,50 – 23,00 | sopra 23,00 | sopra 24,50 | sotto 20,50 | sotto 18,50 |
| Dax | 25400 – 26100 | sopra 26100 | sopra 26600 | sotto 25400 | sotto 25000 |
| Stoxx50 | 6080 – 6200 | sopra 6200 | sopra 6280 | sotto 6080 | sotto 6020 |
| Ftsemib | 49000 – 50200 | sopra 50200 | sopra 51000 | sotto 49000 | sotto 48200 |
